摘要： 查看最新行情 北京时间7月29日晚间消息， 高盛 今天发布研究报告，维持对 畅游 (Nasdaq: CYOU )股票的中性评级，并将目标股价下调至23美元。 以下为报告全文： 财报要点 畅游公布了弱于 查看最新行情
北京时间7月29日晚间消息， 高盛 今天发布研究报告，维持对 畅游 (Nasdaq: CYOU )股票的“中性”评级，并将目标股价下调至23美元。
以下为报告全文：
财报要点
畅游公布了弱于预期的2014年第三财季营收预告。2014年第二财季总营收为1.78亿美元，同比下降3%，较高盛的预期和彭博社统计的分析师平均预期分别低4%和5%。不按美国通用会计准则，每股ADS股份收益为0.04美元，好于预期。这主要是由于对支出的控制。畅游管理层预计，2014年第三财季营收将为1.86亿至1.92亿美元，中间点同比增长3%，但较高盛的预期和分析师平均预期均低6%。
如何操作畅游股票
在财报电话会议上，畅游将网游业务营收表现不佳归因于《天龙八部》最新资料片的表现较弱。这款游戏对畅游营收的贡献超过60%。新资料片下调了游戏难度，导致资深玩家之中虚拟物品交易的减少。
畅游管理层同时报告称，桌面游戏和移动游戏的玩家群体出现了范围更大的重叠。移动角色扮演游戏正迅速吸引用户，这减弱了市场对同类桌面游戏，例如《天龙八部》的需求。为了保持竞争力，畅游表示，该公司正投资开发新的移动版《天龙八部》。关于这一项目的更多细节将于2014年底至2015年初公布。
此外畅游管理层重申，将进行支出，通过为17173媒体和移动应用推出新内容，以及寻求战略收购来推广平台业务。今年7月，畅游与海豚浏览器的开发商MoboTap达成投资协议，将收购该公司的51%股份。
我们将畅游2014年至2016年每股收益预期下调0.2至1.3美元，并将18个月目标股价从24.2美元下调至23美元，以反映疲软的营收数据。这一目标股价相当于市盈增长比(PEG)0.5倍，2014年至2017年每股收益的年复合增长率15%。我们维持对畅游股票的“中性”评级。
重要的不确定因素：现有游戏的成熟，新游戏的表现。(维金)