全球上半年IPO融资118亿美元

A股二级市场虽然先于全球企稳反弹,但
IPO市场的表现则大大落后于全球其它市场。这一反差反证了中国股市发行市场化步伐仍有进一步改进的空间。　　全球IPO市场正走出“黎明前的黑暗”。当地时间6月29日,巴西信用卡营运商Visa Net（全名Cia. Brasileira de Meios de Pagamentos,VNET3.BR）在圣保罗证券交易所挂牌上市。该公司以84亿巴西雷亚尔,合37.13亿美元的融资额,创下2009年以来迄今为止的最大规模IPO纪录。　　“在经历连续两个季度（2008Q4,2009Q1）的IPO发行匮乏后,2009年第二季度已出现明显回升。”6月30日,国际主要金融数据提供商Dealogic发言人表示。　　与此相应,6月18日,中国证监会公布了发行机制改进后的首批IPO名单,桂林三金于当日拿到发行批文,并于19日刊登IPO招股意向书,意味着A股市场IPO重新启动。　　上半年IPO融资118亿美元　　受累经济危机,全球IPO交易已从2008年第四季度起开始出现停滞。当季全球IPO融资金额陡然从上一季度的101.91亿元降至32.17亿元,新上市公司数目从160家暴跌至68家。　　这一下跌态势在2009年首季达到极致。Dealogic公司统计显示,从2009年1月1日至3月31日,全球共54宗上市项目,募集资金仅12.90亿美元。无论从IPO数量还是融资规模,2009年第一季度都成为自2004年以来全球IPO市场最为惨淡的时刻。2007年第四季度,全球共有607只新股发行,融资总额达到1214.86亿美元,几乎为2009年首季的十倍。　　2009年第二季度,上述情况终于有所缓解。当季全球市场共有77只新股上市,集资总额达到105.10亿美元,继2008年第三季度后IPO融资额重返百万亿美元关口。　　不过,这一次全球IPO市场的重心,已从华尔街转向中国香港。　　2009年迄今为止全球前20大规模IPO中,香港联合交易所上市企业占据七席,而纽约证券交易所(NYSE)今年则以6家排名第二。　　从单笔IPO规模来看,美国上市企业也跌出三甲。截至6月30日,2009年前三大IPO分别是巴西上市的Visa Net公司,募得37.13亿美元,以及香港上市的中国忠旺控股有限公司(01333.HK) 融资12.7亿美元,卡塔尔上市的移动通信运营商沃达丰卡塔尔公司以9.52亿美元排名第三。[page]　　“从今年上半年来看,香港市场IPO在全球排第一。但上半年是特殊情况,全球经济、股市都处于开始恢复时期,主要的融资方式并非IPO,而是与并购相关的融资,以此来衡量,美国上半年融资量远超过香港。”摩根大通董事总经理兼中国证券市场主席李晶对记者表示。　　在A股市场,定向增发成为今年上半年主要的融资方式。截至6月26日,A股今年以募集资金为目的完成再融资的公司已达29家,总募资规模达320.89亿元,其中规模最大的为京东方（000725．SZ）完成募集120亿元。　　A股IPO排名落后　　今年上半年海外上市的企业中,中资公司表现相对突出。　　迄今为止的2009年全球前十大IPO中,来自中国的企业便占据三席,包括中国忠旺、运动服饰企业361度,以及中国金属再生资源(控股)有限公司(China Metal Recycling);而作为A股市场IPO重启首发的三金药业,也借1.33亿美元的募集金额挤进2009年前20大IPO,排名19。　　事实上,中国企业也揽下2009年以来美国市场IPO最佳表现奖。当地时间4月2日登陆
纳斯达克的搜狐旗下游戏业务子公司——畅游有限公司,以16美元/股的发行价融资1.2亿美元。截至最近交易日6月29日,该股票盘中创下发行以来最高值46.85美元,累计涨幅高达192.81%。　　本周,来自内地的三家企业将在香港市场挂牌。6月30日,内地运动品牌商361度(01361.HK)挂牌,首日上涨8.03%。另外两家分别是将在7月3日上市的洗发产品生产商霸王国际(01338.HK)和煤炭供应商中国秦发(00866.HK)。另外,能源供应商琥珀能源(00090.HK)以及空调制造商志高控股(00449.HK)也正在香港启动IPO,为上半年内地企业赴港上市收官。内地企业占据了香港上半年IPO企业数的近六成。　　“内地市场IPO迟迟未开,使得部分内地企业选择了海外上市。”李晶对记者表示。　　数据显示,美国和香港两地市场差异正逐渐缩小。Dealogic公司统计,截至6月25日在美国市场上13次IPO中,累计募集金额为23亿美元;而同期香港市场IPO数目为12家,募集金额达22亿美元。考虑到目前香港正在进行的IPO活动,香港无疑将在上半年的IPO领域称冠全球。　　与全球IPO市场开始复苏相比,A股市场则相形见绌。如果不计桂林三金,A股在上半年的IPO活动则近乎停滞。这与A股二级市场早于全球市场企稳反弹相比,形成巨大反差,这不仅降低了A股IPO交易的活跃度,同时也将部分内地企业拱手让予了海外市场。而要使这一情形有所改观,进一步实现发行市场的市场化不可避免。