互联网金融在货币基金之外玩出新花样

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Card），从这个英文名字就能看出它是用来吃饭结账的。账单这个东西没有设计成随时记录和更新，显然是没有计算机和互联网的时代做出的妥协。以前做不到的事情现在可以轻松做到了，用信用卡的人却还要忍受账单日和免息期的复杂规则，还经常被还款日搞的紧张兮兮——银行可以自信满满地延续这些复杂规则，但互联网没道理帮着它们继续下去。就像余额宝，让理财这个事情简化为“存的钱每天能看到收益，想花钱随时能拿出来”这种符合人性的事情，而不是需要学习七天年华收益率、忍受只能工作时间交易以及1000元以上才能购买。所以，忘掉那些自己掏钱把货币基金收益率补贴到8%甚至10%的互联网土豪吧，那是撒钱买客户的思维，不是互联网思维。即便互联网金融没法立刻撼动大山似的银行，也不能总自己掏钱玩补贴收益的游戏。我打赌信用卡将是继货币基金之后被互联网金融彻底颠覆的第二个金融产品。颠覆信用卡不是说让银行搞的信用卡消失，而是让账单日、免息期、逾期信用记录这些反人性的愚蠢规则消失，让信用卡在互联网上重生为一种简简单单帮你挂账消费的人性化小工具。颠覆信用卡，京东白条只是一个开始。二、谁有能力颠覆信用卡？和只要敢掏钱补贴就能卖货币基金不一样，消费金融更像是“网购+金融”的双打比赛，不需要两个选手都是顶级单打选手，但两个人必须有各自的特点而且能很好的配合。从这个角度看，最有希望做成这个事情的是阿里和京东，其它选手尽管在一个单项上实力可能更强，却未必能做好这个双打项目。先从BAT三巨头的另外两家开始说吧。百度肯定没戏，网购完全没有能出场的选手，尽管凭借“大红背景+财神头像”的8%高收益理财打出了名声，但你只要去试用一下百付宝（我猜大多数人压根不知道这玩意），就会知道百度的支付短板居然能短到如此绝情。腾讯的网购（拍拍、QQ网购、易迅）和金融（财付通）都比百度要强很多，但显然这两头没有互相配合的念头，因为他们都在分别与微信配合以求快速增长，腾讯也未必愿意微信支付搞出个亲儿子影响对银行卡开放。其它次级巨头则是只能跟随，没法颠覆。例如曾经对战神360进军互联网金融寄予厚望，但是没想到人家专心玩越狱了。苏宁易购虽然各种金融功能开的挺全，但摆在他们面前的重要问题依然是把东西卖好，不知道前段时间导致送货延误的SAP切换了没，总之暂时看不出它有什么余力做消费金融。所以，能用互联网金融颠覆信用卡的种子选手只有两家：网购市场份额第一的阿里，和网购市场份额第二但据说已经在北京上海超过天猫的京东。没必要关心淘宝天猫和京东商城的电商之争，那是做好消费金融的底气和基础，主要拼的是支付宝和京东金融。隶属于阿里小微的支付宝不用多说了，大家都熟，虽然和阿里巴巴都是阿里系但两者之间是明算账的亲兄弟，完全符合双打选手的定位。更有趣的是京东金融也是类似情况，和京东商城是完全分开的两个组织，而且刘强东还在最近的演讲中特意强调京东金融集团的CEO只向他一个人汇报。这也是为什么前面说腾讯的网购和金融都算比较强但配合不好。这样一来，颠覆信用卡这个任务就拆解成网购和金融两个任务。其中，咱们关心网购是因为他能够挖掘的用户数据和能够利用的消费习惯，不会讨论两家电商的比拼。琢磨互联网金融，只需要简单假设淘宝天猫和京东商城能稳健发展，市场份额保持各自的第一和第二就足够了。三、平台与闭环之争信用卡，或者准确来说是由互联网公司提供的消费金融类服务，能够依赖的基础仍然是规模越来越大的网购和经年累月积累的用户数据。如果互联网企业想抛开电商的基础去做消费金融，发挥自己掏钱的互联网补贴精神拉点信用卡客户还行，没道理在金融领域能胜过资本、渠道、规模都占绝对优势的银行业。在电商这个基础上，淘宝天猫和京东商城的特点完全不同（实际上是和阿里模式相同的都奄奄一息了，一样的要么活不下来要么长不大）。淘宝天猫是一个平台，大家在这个平台上卖东西，平台本身不承担物流和售后之类的责任，也不用担心有卖不出去的尾货，是一个充满活力但很难全程掌控消费流程的平台模式。京东商城虽然也在大力发展开放平台，但京东能够在阿里的阴影中成长起来还是因为选择了以自营为核心。而这个独一无二的自营体系，能够确保京东掌握用户整个消费流程。这是一个可以多点用力改善用户体验的闭环，虽然比只抓核心节点的开放平台更加费力费钱，但是前期的苦能够换来后期更大的可靠性和自由度。回头想想，京东这几年真是赌对了。自建物流之类的烧钱举措让无数人认为京东快要破产了，一开始也看不出它比四通一达能有多大优势。但这两年优势不就越来越明显了吗，强势如阿里也很难持续推动为平台服务的快递公司提升客户体验，只能自己着手建立骨干物流网络。消费金融领域很可能也是类似情况。开放平台在前期总是更省力的，可以设想支付宝依托银行提供消费金融的服务，只要简简单单把银行的信用卡互联网化肯定就能迅速壮大。但是这种迅速成长更多地是在吃支付宝老本，如果支付宝反过来想全面改善消费金融的客户体验，会慢慢发现他能掌控的环节越来越不够用。尤其是物流和售后，阿里尽管能掌握相当部分数据，但终究不如京东靠自营拿到的全闭环数据。说到数据问题，“大数据”这个词已经不加引号不敢用了。虽然都在说这个东西，但目前能看到的例子，基本都是先想好一个可能对销售有利的逻辑关系，再从到手的数据里找证据支持。从这个角度看，阿里更大的数据量意味着干扰判断的假数据也更多，因为开放平台没有办法从根本上杜绝刷交易的行为，京东的自营数据虽然规模较小但准确度也更高，这点差别很可能在消费金融的数据挖掘中会体现出来。而且据京东介绍，京东金融就接入央行征信系统一直与监管保持密切沟通并有积极进展。可以设想，当一个有着长期消费记录的客户忘记还款时，一方面，京东金融可以通过动态数据判断他是不是恶意欠款，客户以往的消费记录完全可以为偶尔的失误作担保，如果只是一时失误，京东可以人性化的提醒还款，从而不影响客户的信用记录。另一方面，如果客户恶意拖欠，京东既可以采取上门催收、法律诉讼等手段降低逾期坏账，也能通过上传信用记录的方式对欠款人进行有效约束。四、理财和消费之争对于金融这方面的比拼，从整体上看支付宝占据优势是一句废话。连史诗船票级的微信搞出来的微信支付也只是让支付宝感到担忧而已，做不到立刻撼动支付宝的市场占有率。关于支付宝的强势，这里要再用一个老掉牙的比喻，这种QQ式的全面强大能不能覆盖到信用卡这个小细分市场上，以及信用卡这个小细分市场上会不会产生类似微信的东西反过来动摇QQ的优势？对于这两个问题，我的判断是，支付宝在电商领域积累的优势虽然仍旧强大，但未来将会难以覆盖所有的细分市场。特别是理财和消费者两大领域，虽然支付宝都有强力的优势产品，但留给其它产品的空隙会越来越大、越来越多。如果微信支付和京东金融能够抓住支付宝的某个空隙并成功扩大影响，完全有可能动摇支付宝的市场领跑地位。史诗级的微信支付就不用提了，大家打开手机看看微信提供的花费、电影票、精选商品和AA收款就清楚了，更类似于在做电商补课。京东金融不需要承担电商补课的职能，可以狠狠抓住消费金融这个领域，完全有可能在这个小小的市场空隙里取得一定优势。至于消费金融领域能不能反过来动摇整个第三方支付，现在还看不出来，等京东和阿里在信用卡上真刀真枪拼起来才能有更多的迹象。余额宝这面互联网金融旗帜，已经成为一棵巨大的摇钱树。这种优势在理财领域是无可匹敌的，但具体到消费这个领域是不是仍然无敌真的很难说。正是因为余额宝能够直接当成支付宝余额用，才让余额宝背后的天弘货币基金在流动性上彻底超越其它货币基金，因为别家就算能做到提现一样方便也没法做到能直接在亲爹的电商平台上花。所以，这种巨大的前期优势也有可能成为后期的包袱。特别是竞争对手舍弃多余的功能，试图靠简化提高客户体验的时候，之前的优势可能会成为无法放弃的包袱从而影响客户体验。从这点考虑，京东不选择和银行合作是非常正确的选择，并且支付宝还未必能像京东金融一样轻装上阵。从京东白条的内测模式来看，基本是一种延期付款的感觉，丝毫没有像信用卡一样强调借钱和还钱——这正是彻底摆脱银行单干的好处。如果其它竞争对手想借力银行做自己的白条，恐怕结果只能是把信用卡互联网化，银行针对信用卡设置的各种陈腐规矩都在，就算再发挥互联网思维也只能优化而没法推倒重来。支付宝之所以传出和银行合作搞消费金融，也未必是真想背这个包袱，最可能的原因是自己单干的过程中遇到某些无法逾越的困难，导致在这项重要业务上落后于京东。个人猜测，支付宝最有可能遇到的困难，恰恰是前期积累的银行合作优势。如果支付宝像京东金融一样自己甩开银行做，等于从第三方支付平台变成和银行信用卡竞争的同业对手，把银行逼成现在撕破脸的银联就得不偿失了。银联不能拿支付宝怎么样，银行可就未必这么软弱了。五、颠覆藏在细节里对于京东白条，很多人认为是个简单到不值一提的小东西，根本无法对庞大的信用卡业务造成威胁。可是，谁知道白条下一步会怎样快速迭代呢？尤其是支付宝加入消费金融竞争之后，又会对信用卡造成怎样的冲击？这种藏在细节中的颠覆，不正是互联网金融的魅力所在吗。在余额宝诞生之前，同样没多少人觉得有必要下大功夫把货币基金那些反人性的条条框框彻底改掉，更没人想到互联网金融会在小小的货币基金上打响第一枪。反人性的信用卡已经像靶子一样立在那里，即便能预料到它会被京东和阿里打倒，咱们也很难设想出快速迭代的互联网消费金融服务会发展成怎样的面貌，只能知道它们一定会比现在的信用卡更人性、更好用、更少操心。就算你不愿意赞美京东和阿里，也请由衷地感谢互联网金融为我们带来的全面竞争时代吧。2014年，互联网金融的大幕才刚刚开启，敬请期待。