摘要： 12月9日，一美国事务所说，正调查聚美是否发布虚假、误导性信息，包括当前业务、业务前景、供应商数据行为。4天后，又一帮律师发声明，说要代表股票投资者起诉聚美，观点浓缩成
12月9日，一美国事务所说，正调查聚美是否发布虚假、误导性信息，包括当前业务、业务前景、供应商数据行为。4天后，又一帮律师发声明，说要代表股票投资者起诉聚美，观点浓缩成3句话：
■聚美优品改变其营收模式，即从市场服务转型为商品销售;
■这一转型对聚美优品此前的成功财务业绩构成巨大风险;
■而且，聚美优品并未像其承诺的那样扩大市场服务。
现在数数，起诉聚美的律师事务所有5家了，其中有一家国内公司参与——郝俊波事务所。
郝俊波告诉黑马哥，现在起诉的理由还太笼统，律师获得的信息并不比投资者多。怀疑的依据是聚美最近的第三季度财报，总净营收为1.577亿美元，比去年同期的1.233亿美元增长28.0%。业绩比预期太差，引起多家事务所怀疑。
但他也表示，这说明不了什么。美国跟中国不同，即便没有充足的证据，只要是合理怀疑，都可以立案，也许聚美并没财务造假。
现在还是寻找原告阶段，接下来才是搜集证据。郝俊波称自己可能会向被告索要证据，比如会议记录、与高管谈话等。
财务是否造假？业绩太差 应当合理怀疑
先把律师起诉的焦点用白话翻译一下：聚美，你为毛要转型做自营?做自营后，就维持不了之前招股书里的业绩，你这不是骗人吗?况且你当时也没说自己要做自营啊?
从这一点看，聚美是有错的，在招股书中，他是坚定要走开放路线的。
好，来看看聚美当时是怎么描述的。
此前的优势描述中，他说聚美已成为国内第一大化妆品电商，为此第一项策略就是不断扩张商品品类。这给投资者无限想象空间，扩张品类的大多做法是走开放平台路线。
继续往下看，这就是重点了。聚美说，要继续扩大与第三方商家数量。到这儿基本能理解律师说的，你为毛没告诉我你要做自营?这里明明说是要扩大嘛。
在业务介绍中，黑马哥还找到这样一句话。截至去年9月30日，我们已拥有1400家供应商和第三方商家，又给投资者无限想象。
他说，如果聚美不扩大与第三方商家数量，公司增长的业务、规模增长会受到影响。言外之意，就是要狠狠发力开放业务了。同时，他又时不时透露出对开放业务的担心。这让投资人非常恼火。
在风险因素里，他说随着第三方商家数量增多，很难确保它们提供的服务是否能满足用户，如果它们卖次品、卖假货或是非授权商品，公司可能面临索赔。
针对第三方商家，后面还有几个专门描述的。
这是说，要是第三方商家卖非授权商品怎么办?
这是说，要是第三方商家卖假货怎么办?
由此可见，聚美是非常纠结的，第三方商家入驻，能给他带来更多的sku、更大的流量、更多的收入，但同时又可能造成体验降低、假货增多，供应链管理难度增大。
果然，卖假货的事儿就发生了。今年腾讯科技报道，聚美涉嫌销售伪劣名表。一经证实，是一家小第三方商家干的，规模50个人，属于开放业务。事后CEO陈欧一怒，把整条业务全砍掉了。
陈欧有点偏激。当时聚美已经大扩品类，但主要是服装，表中多是女装、鞋类、内裤、手提袋等，手表是边缘性中的边缘业务。当然，越边缘也就越容易忽略，所以假货出现了。
这一点从陈欧的文章中也提到，对于这些业务，他只需商家提供授权书+在其他平台上运营规模即可。信中他提到，已经把所有奢侈品第三方业务全部砍掉，有授权的也停了。
他解释称，一条业务没了，业绩自然就会差。但黑马哥与律师们心情一样，是不是至于差到这个地步呢?
于是11月底，聚美发布第三季度财报，净成交额约2.73亿美元，同比增长31.4%;净营收为1.577亿美元，同比增长28%，远低于预期。