金蝶国际跌4%惟大福指估值较用友吸引

早前宣布将通过先旧后新方式配售9000万股新股融资1.233亿港元的金蝶国际今早探底回升，惟股价现仍跌3.7%至1.3港元，成交267万股。大福发表研究报告称，重申该股买入评级，并将目标价调高至1.86港元，相当於2010年市盈率15倍，与其5年历史平均市盈率相符，比市价大幅溢价43%。　　大福称，金蝶国际预计于今年更积极进行并购活动，故需要较多额外资金。惟金蝶管理层表示，年初至今该公司的业务并未见真正的复苏，故大福预期其销售额于09年上半年将与去年持平，并于09年下半年录得双位数字的增长。维持09年盈利预测人民币1.75亿元，每股盈利0.091元；并将2010年盈利预测轻微调高5%，以反映软件及相关实施服务的销售将进一步增长的预期。认为金蝶国际目前的估值较同业的用友软件(600588-CN)吸引，后者目前的市盈率约为30倍。