PiperJaffray给予畅游“增持”评级

新浪科技讯 北京时间8月2日凌晨消息，美国投资银行Piper Jaffray今天发表投资报告，给予畅游(Nasdaq:CYOU)股票“增持”评级以及53美元的目标股价。　　以下为投资报告主要内容：　　畅游今天发布本财年第二季度财报，营收为1.05亿美元，每股收益为1.02美元，分别高于我们的9980万美元和0.93美元的预期，以及华尔街分析师的9890万美元和0.93美元的平均预期。　　畅游给出的第三财季营收预期超出我们和华尔街分析师的平均预期，但按美国通用会计准则计算的每股收益预期为0.92至0.96美元，低于我们的1.03美元和华尔街分析师的0.99美元的平均预期。　　——2011财年第二季度业绩超预期。畅游总营收环比增长8%至1.05亿美元，高于我们的9980万美元的预期，以及华尔街分析师的9890万美元的平均预期。受网游新作《天龙八部》持续大热和收购网页游戏厂商第七大道的拉动，网游业务营收环比增长7%至1.015亿美元，高于我们的9780万美元的预期。受高于预期的营收和较低的营销支出的拉动，按美国通用会计准则计算的每股收益为1.02美元，高于我们和华尔街分析师的0.93美元的平均预期。活跃付费账户(APA)环比增长1%至291万个，低于我们的307万个的预期。每用户平均收入(ARPU)环比增长1%至人民币211元，高于我们的207元的预期。　　——2011财年第三季度业绩预期超外界预期；每股收益预期低于外界预期。畅游预计，第三财季营收为1.15亿至1.18亿美元，高于我们的1.113亿美元和华尔街分析师的1.079亿美元的分析师平均预期。按美国通用会计准则计算的每股收益预期为0.92至0.96美元(不按美国通用会计准则计算的每股收益预期为0.95至0.98美元)，低于我们的1.03美元和华尔街分析师的0.99美元的分析师平均预期。　　——完成收购第七大道。畅游已于2011年5月11日完成收购第七大道68.258%的股权。第七大道的财务报表从2011年6月1日起合并进畅游财务报表。　　畅游面临的风险包括研发专利及发放专利许可的能力、经济不确定性、竞争、游戏生命周期短、游戏发布推迟、执行、定价以及政府监管等。　　我们给予畅游股票“增持”评级以及53美元的目标股价。(彦飞)