硅谷VC眼中的2013年：做一个不随大流的投资人

2012年，将会被认为是近一段时间以来，风投行业最强劲的一年。即使华尔街在Facebook,Groupon，以及其他公司身上吃了一些苦头，但IPO和兼并的窗口仍保持开放，并且二者一前一后，协力运作，这两项业务也构成了今年风投行业最大的组成部分。对于风险回报和资产等级而言，今年的大环境也相当不错。全球宏观经济正在走出暗淡，风投行业，及其所有参与者，都可以共同分享一些集体荣誉感了。年轻的公司仍在继续突破创新的极限，这些公司已经成为全世界整体经济发展的驱动器。当然，风投资本是出了名的没耐心，野心勃勃，而且只关注未来业绩的，他们也有理由专注于底线回报。然而，今年确实值得我们反思，以下则是笔者在2012年度收获一些心得，以便更好的迎接2013年的到来：不要预测市场，更不要跟随大流趋势当谈到投资这件事，请不要忘记多样性投资的价值，并且要有勇气做一个不随大流的人。在2012这一年，风险资本对于在消费行业进行投资几近绝望，他们看起来似乎会快速地从该行业投资中抽身，并开始对一些不错的传统企业重新进行投资。预测市场从来都不是一个重要的长期战略，不仅如此，我们还需要承认，一些貌似“不错”的行业和技术也不一定会被大众所接受，一旦这些行业和技术被大众抛弃，情况就会变得越来越糟。而对一些企业家而言，跟随大流趋势进行投资，则会产生危险的副作用。业务应该建立在有实质价值或有与众不同的核心技术基础之上，而不是凭空想象。然而，现在不少企业家在进行投资时，常常被一些流行的技术行话所迷惑-----又是应用程序2.0版本/
3.0版本/…..，又是大数据，又是云技术，这个那个。如果在进行投资时，仅专注于表象，而不重视实际所做的内容，是相当危险的。笔者绝不认为那些有价值的业务是建立在那些抽象的概念之上的。对投资而言，应该始终确认被投资的对象有实质的内容，而不能只看报纸头条就拍脑袋做决定。要迎难而上笔者发现，整个风投行业正在远离一种克服困难的精神。以一次偶然间的投资人
对话为例：“哇，这个(可能是某个投资项目)太庞大了，太难获得成功了------但如果这个成功了，绝对会对行业造成影响，可我的合作伙伴可能做不到。” 在星巴克会经常听到诸如此类的对话，企业家放弃了许多有创意的想法，退而求其次，选择一些更容易的目标，因为他们认为这样会更容易筹集到资金。这些企业家多半不愿意花时间和精力，去尝试改变人们的生活方式。然而，对于整个风投行业来说，需要不断地认识到，必须要鼓励企业家多做尝试，因为，对投资人而言，这也是获得投资回报的一个重要途径。通过创建一家公司，帮助用户解决一个非常困难的问题，还有什么比这个更令人兴奋的呢。举个例子，笔者曾在Battery风投公司中任职，见证了Akamai公司那些天才们的经历------已故的Danny Lewin，Tom Leighton(上周已从公司首席科技师成为公司首席执行官)，以及整个公司团队(大部分员工来自麻省理工学院)。Akamai公司通过突破原有数学算法，改变了互联网上数据传输的模式，这是一件无比困难的开发任务，此外，该公司还扮演了一个十分重要的角色，负责三分之一的互联网内容的移交传递。自Battery公司1998年投资以来，笔者见证了许多公司在该领域向Akamai公司的领导地位发起了挑战，但是截至目前，他们的地位仍然没有发生动摇，其原因正是由于Akamai公司的业务领域的难度较大，一般公司没有能力解决。笔者很高兴的看到，在风险投资行业内，Battery公司不是唯一迎难而上的投资公司。当然，Battery也在继续对一些尝试解决较高难度问题的公司进行投资。比如Champions Oncology，这是一家建立世界上最大的癌症肿瘤信息库的公司;还有Zerto公司，是一家提供可复制的虚拟化计算解决方案的公司。笔者认为，只有那些能为庞大且有难度的问题提供创造性解决方案的公司，才能称之为伟大的公司。