摘要: 查看最新行情 北京时间8月14日晚间消息,美国投资公司JG Capital今天发布研究报告,重申对 当当网 (NYSE: DANG )股票的增持评级,以及13.50美元的目标股价。 以下为报告全文: 我们重申对
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北京时间8月14日晚间消息,美国投资公司JG Capital今天发布研究报告,重申对 当当网 (NYSE: DANG )股票的“增持”评级,以及13.50美元的目标股价。
以下为报告全文:
我们重申对当当网股票的的“增持”评级,目标股价为13.50美元。原因如下:
当当网将于周四公布上一季度财报。我们预计,当当网的业绩和未来业绩预告将表现强劲。自我们5月17日将当当网股票评级从“中性”上调至“增持”以来,当当网股价已大幅上涨,当时当当网股价为5.13美元。尽管过去一年当当网遭遇了毛利率压力,但随着当当网的日用百货销售转向第三方商家,上季度利润率已得到提升。我们认为,通过新的折扣零售品牌尾品汇,以及产品品类的扩张和交付能力的改进,当当网的产品销量将得到大幅提升,而费用将得到优化。我们重申对当当网股票的“增持”评级,并将目标股价上调至13.50美元。这相当于企业价值/营收比率0.65倍。
第二季度,我们预计当当网营收为2.51亿美元,同比增长28%,而每股亏损为12美分。当当网此前预告的营收为2.42亿美元,分析师平均预期为2.37亿美元,每股亏损预期为15美分。我们的营收预期中包括,媒体业务营收9.88亿元人民币,同比增长28%,日用百货营收4.63亿元人民币,同比增长15%。
第三季度,我们预计当当网营收为2.85亿美元,同比增长36%,每股亏损14美分。
当当网于2013年5月推出了闪购销售渠道尾品汇。尽管闪购可能会对当当网主营业务的利润率造成压力,但我们认为该服务将带来良好的销量和营收增长。此外,这一新服务有可能为当当网带来大量新用户,并建立用户忠诚度。
当当网的移动平台正在快速增长,目前是中国排名第三的电子商务移动平台。目前当当网移动端实现的业绩与PC端基本持平。此外,当当网向使用移动设备订购商品的用户提供折扣回馈。我们认为,这一战略将帮助当当网第二季度获得更高的市场份额。(张帆)