交银国际下调百度股票评级至卖出

北京时间10月27日晚间消息，交银国际今日下调百度(Nasdaq:BIDU)评级至“卖出”，同时调低百度10年EPS，并将目标价降至320美元。　　以下为报告全文：　　百度3季度收入好于管理层预估，毛收入12.787亿元人民币，同比上涨39%，环比涨16%；净利润4.9亿，EPS(摊薄后)14.14人民币，同比增41%，环比增28%；毛利率/运营利润率/净利率均有所上升。　　运营情况良好：付费客户21.6万，环比增6.4%，同比增11.3%；客户人均支出5900人民币，环比增9.3%，同比增25%。　　凤巢迁移将影响短期收入，但运营效率可望提升：公司同时推出一系列工具，如升级的联盟营销平台(用于推广文字链接)/百度统计/站点管理等，帮助客户利用百度资源。　　核心业务基础牢固，市场不必过于恐慌：长期来看，公司致力于框计算和移动搜索(已和联通/电信签订合作协议)。　　但由于凤巢迁移影响，我们调低百度10年EPS, 并将目标价降至320美元，降至卖出评级。（均为）