“高端过剩”之谜：不锈钢产业下行探源

5月16日，宝钢董事长徐乐江在陆家嘴论坛上的一句“这两年全球不锈钢产业输得很惨，宝钢也输得很惨”，揭开了中国不锈钢产业的隐忧。　　徐乐江将不锈钢产业的下行归咎于金融业炒作。“不是我们实业干得不好”，而是因为“不锈钢的原材料用镍”，“伦敦金融期货市场2007年把镍炒到52000美元/吨，2008年年底又降到9000美元/吨，而历史上，镍的价格从来没有高过26000美元/吨。这时候，不锈钢产业没有办法再来按照自身规律运作”。　　但在宝钢一位内部高层人士看来，中国不锈钢产业的问题，不仅仅是由于金融业的介入。　　“产能过剩更是一个重要原因。”这位人士甚至认为，“价格”因素的影响有限，“不锈钢这个产业有点特别，这几年无论价格高低，下游需求都不买账”。　　他特别强调，“现在要求限产，淘汰落后产能已经是老话题了，但先进产能同样存在过剩，不锈钢就是个典型例子。”事实上，徐乐江对此亦有反思，“全国钢铁行业6.5亿吨的产能，不仅是落后产能过剩，先进产能也过剩”。　　持续亏损　　从2007年下半年开始，不锈钢业务便成为宝钢股份（600019.SH）财务报表里一个亏损来源。　　宝钢股份2007年财报显示，2007年全年，宝钢股份的净利润比上年减少了12亿元，仅下半年，其不锈钢该业务就亏损了22亿元。　　2008年，宝钢股份净利润同比锐降57%，不锈钢业务同样下降不小。其中，不锈钢板卷全年亏损14.06亿元。尤其是四季度，不锈钢的结算价格，比前三季度平均结算价格大幅下降了49%。　　上述宝钢管理人士告诉本报记者，宝钢不锈钢业务持续亏损，镍原料价格的波动的确是重要原因之一。“宝钢在镍价处于5万至8万美元/吨的高峰时，大量买入镍，后来镍价跌了50%以上”，2007年，仅在原材料价格暴跌损失利润一项上，“宝钢就亏损了20多亿”。　　与钢铁业板材、线材等其他品种的状况相比，不锈钢业务的亏损，显得更加普遍和漫长。　　5月12日，世界第二大不锈钢生产商、芬兰奥托昆普公司，也在财报中再度报亏。2009年第一季度，公司利润在去年盈利6300万欧元的基础上，下滑至净亏损1.87亿欧元。　　前景预期　　奥托昆普公司还称，2009年第一季度全球不锈钢的需求和价格仍然很低；与去年同期相比，一季度，不锈钢表观消费量在全球范围内减少了25%。国际不锈钢论坛（ISSF）的一份报告也显示，2009年，全球不锈钢需求预计将下降9%，2010年才会有3%的增长。　　我的钢铁网不锈钢业分析师李潘表示，目前，不锈钢亏损程度，已经走在其他大部分钢材品种前面。　　5月19日，宝钢股份销售中心总经理、中国特钢企业协会不锈钢分会会长楼定波也对本报记者表示：“上、下游行业的双重挤压，给不锈钢企业的生产经营带来了巨大压力，从2008年下半年起，国内大部分不锈钢企业均出现亏损。”　　对不锈钢产业前景的预期，可以从流通渠道中窥见一斑。　　宝钢股份销售中心总经理楼定波称，4月上旬以来，不锈钢板材市场出现连续回暖行情，下游成交逐步放大，从2009年春季广交会已经释放出的信息来看，国际市场也已呈现出逐步回暖的迹象，但他仍表示，“对我们而言，不能盲目乐观”。　　天津市三江通达高压管材贸易公司不锈钢管部门的负责人贾同明告诉本报记者，“现在需求还是很冷清，前期我们20000多元/吨的价位上进了2000吨货，一直压在仓库里。”　　贾同明称，业界对今、明年的不锈钢走势基本看空，“从江苏、宁波一带的情况来看，已有多家冶炼企业开始停产，也有些企业逐渐开始转型，从不锈钢转向合金钢或者其他领域。”　　虽然不锈钢价格近期有所回升。上周，太钢304不锈钢冷卷报价17200元/吨，比前期高出200元/吨。但贾同明告诉记者，主要钢厂的确已经提高了周定价，不过，贸易商大多“不敢提货”。在他看来，随着镍价的下行，“不锈钢价回归下行通道的日子不远了”。　　“高端”过剩　　对于不锈钢产业这两年持续下行的原因，徐乐江在陆家嘴论坛上表示，“我解释不了，希望金融业的朋友能解释一下”。在他看来，全球不锈钢都输成这样，“并不是我们干实业的干得不好”，而是金融业占主要责任，金融业和实业应该“和谐发展”。　　中国钢铁工业协会秘书长单尚华也认为，不锈钢2009年持续亏损，直接原因是“原材料价格被炒得太高了”。　　但上述宝钢管理人士强调，高端不锈钢产品卖不出去，说明中国对高价格钢材产品缺乏消费支撑，与此同时，“产能过剩却是不争的事实，不锈钢产业的现状反映了，中国钢铁业的结构问题不是一般的严重”。　　贾同明也对本报记者指出，江浙等地已经形成了不锈钢市场群雄割据的格局。“我们就吃江浙一带的货，质量和宝钢、太钢差不多，但宝钢、太钢的价格还要更贵”。　　据“我的钢铁网”统计，目前，中国不锈钢板、带材现有产能已超过1300万吨，而实际释放的产量仅为690万吨。“这说明产能利用率多么低，接近一半的产能闲置。”我的钢铁网不锈钢业分析师李潘说。　　中国特钢企业协会不锈钢分会常务会长李成也表示，与日本、韩国、台湾、欧洲等地一样，我国不锈钢的总体产能，远远超过了自身现实的消费能力。如果考虑到不锈钢库存及其下游产品的净出口，我国国内目前的不锈钢实际消费能力，应该会更低些，而产能的过剩也会更加明显。　　对此，上述宝钢高层人士表示，不锈钢是高附加值产品，而高附加值产品产能的过剩，比落后产能释放更加严重。“这对大型企业是很大的打击，由于高端产品的折旧费、生产成本更加高昂，因此，高端产品在没有市场需求的情况下扩大生产、重复生产，比低端产品更浪费资源，也会造成更大的损失。”　　“在产能明显过剩、市场竞争激烈的情况下，严格控制新产能的投建很有必要。”李成说。