顶尖私募：移动互联网最被看好

上海尚雅 石波　　2009年底，市场一片乐观声，认为今年上半年市场将继续上扬。然而，今年过去还不到一个月，市场就给大多数投资者上了一节风险教育课。受加息等货币政策将紧缩的预期影响，1月20日起，股票市场出现大跌，在短短7个交易日里，沪指跌去约10%，下跌幅度超过30%的更是比比皆是。去年秋天开始被市场热炒的科技股也难以幸免，由于短期涨幅过大，大量获利盘涌出更是令该板块成为领跌“龙头”。　　市场将何去何从？今年怎么做？什么板块值得关注？今年还能关注科技股吗？昨日，在本次会议上，上海重阳的李旭利、上海凯石的陈继武、上海汇利的何震和上海尚雅的石波等中国私募基金的顶尖人物就此问题进行了探讨。　　上演溜溜球行情　　“从低点算起，2008年底到2009年，指数最大相当于是涨了一倍，现在往下弹的可能性更大，但波动幅度会越来越小。”石波认为，近几天A股市场波动类似于溜溜球，随着时间的推移，波动从大变小。“我觉得这个市场可能是一个溜溜球，就是2008年往下面一拍，2009年反弹到一半，现在还会往下拍。”他表示，不大会出现像2008年那样的震荡，未来一两年都是震荡和调整的市场，震荡的幅度会越来越小，今年可能30%，明年可能是20%以内，最后就平衡了，然后就选择方向。　　表示目前维持7成仓位的何震则认为，如果2009年是大年的话，则今年应该是个小年，但希望不会是个“负”年。“今年没有系统性机会，但有结构机会。”他同时表示，2600点以下是很好的机会。　　陈继武也认为，在目前的位置上没必要太悲观，操作上可以激进一些。他表示，之前有人说要看到6000点，想法比较疯狂，但跌到2000点的看法同样疯狂。“至少要看1、2月份的数据，当然奥巴马对美国经济动的手术比较大，中国又加存款准备金率，全球的股市一跌再跌，很多人是悲观的，我个人觉得没有必要的，3000点进一步下跌我们可能操作上要激进一些了。”　　移动互联网最被看好　　而在谈及所看好行业时，几位私募“大佬”都谈到了对经济转型的看法。　　石波表示，“现在上海和北京的房价跟东京差不多，未来再涨一倍不可想象。房价不能上涨，土地价格又会刚性上涨，房地产这个行业收益率会下降。银行就是和房地产紧密挂钩的，大的基本面从房地产、银行、钢铁、石化，上游的建材，跟房地产整个走势挂得比较紧密。现在处于一个经济转型期，再也不能依靠房价的上涨带来经济的发展。”　　石波认为，在低碳经济和移动互联网方面，可能会出现科技革命。他专门提到了手持终端，“像iPhone这样的模式，同时下载可以收费。”他还提到了刚刚发布的ipad，“还有平板电脑，它没有键盘，就是一个触摸屏。”他表示，未来看好移动互联网，今年则可重视3G。　　“科技创新，消费服务”，这是何震对未来十年投资方向的概括，他认为，中央经济工作会议明确提出来经济结构转型，提出了科技创新以及用内需作为主要拉动引擎。　　李旭利则表示，如果一定要找一个未来10年看好的行业，可能医药比较好。“经历医疗体制改革之后，行业需求发生了很大的变化，原来医疗行业整体利润水平远远小于世界的平均水平，只要医疗行业整体恢复到全球的平均税负，这个行业的利润就会有很大的保障。”　　陈继武建议投资者，目前三大主题值得思考，第一是金融危机后，会有新的产业和技术出现；二是中央讲的结构调整和产业转型；三是我国处于一个大的结构调整背景下面，未来的资产是并购的，本身中国的政策也是推动的。(朱雷)