建设银行倒吐3%惟CIMB料跑赢大市

最新宣布斥资30.2亿元购入厦门地块以建商住两用高档综合社区的世茂房地产,股价今早高开低走显著回落,在一度倒跌4%后反弹企稳,股价现仍软1.73%至12.52港元,成交923万股.高盛发表报告称,维持该股买进评级:目标价从16港元略微上调至16.07港元,比市价溢价28%. 高盛指,上述地皮的收购超过该公司2010年年底前新土地收购预算的40%:估计第一期的平均售价为每平方米人民币15,750元,将于2010年下半年推出,总成本为每平方米人民币10,667元,将使现有业务组合2010年年底的每股

合生创展集团今日呈现先抑后扬走势,股价午后倒升1.62%至11.32港元收市,成交1784万股.麦格理发表报告称,把该股评级从强于大盘调低至中性:但将目标价调高63%至12.1港元,基於2009财年预测市盈率8.6倍,原先为5.9倍,比市价溢价7%. 麦格理指,将合生创展2009-2010财年利润预期分别调高18%和9%,以反映该行对中国城市房价的最新预期.惟称合生创展当前的股价已经反映了利好因素:即使其估值与大盘相比仍然比较便宜(与资产净值相当,2009财年预测市盈率2倍),但其收益增长前景与

建设银行H股今早高开低走,股价现倒跌1.56%至5.04港元,成交1.47亿股.大福证券发表报告称,给予该股买入评级:并鉴于调高建行盈利预测,最新目标价为5.8港元,相当于2010年每股账面值2.1倍,比市价溢价15%. 大福指,在中资银行股中,建行的估值相对便宜:且股本回报率超过19%:故看好该股.同时该股的资产状况及业务增长依然蓬勃:美国银行的减持也令市场忧虑一扫而空.

南方航空H股今早先扬后抑,股价半日倒跌1.85%至2.12港元,成交1557万股.野村发表最新报告称,重申该股减持评级,目标价由1.72港元降至1.58港元,比市价折价25%. 野村指,南航没有为油价作出对冲,因此油价回升料对其打击最大,估计油价上升因素会令南航09年度持续录得亏损人民币11.25亿元(其08年度亏损为48.2亿元).

早市探底回升的中国中铁H股午后同步大市遭受获利回吐,股价现跌2.21%至6.64港元,成交2605万股.京华山一(CPY)发表报告给予该股中性评级,目标价6.8港元,比市价溢价2%. CPY指,在中国政府大力发展基建下,今年中铁的订单会快速增长,料09至11年度复合增长率可达21.2%.而因成本控制成功,且于原料价高企时制定合同,未来几年利润率亦将持续改善.

如预期成大盘A股IPO重启第一单的成渝高速今日冲高回落,股价全日更倒跌2.12%至3.23港元,成交479万股.高盛发表报告称,维持该股确信买进评级:目标价3.7港元,比市价溢价15%. 高盛指,根据H股的价格水平,预计成渝高速可能通过发行A股筹资大约人民币15亿元.因而在斥资人民币10亿元收购成乐高速公路后,成渝高速将可以偿还为此次交易发生的大约人民币5亿元的债务.同时预计债务的偿还将使成渝高速2009-2011财年的纯利提高大约4%-5%.高盛认为,成渝高速A股的上市为其今后以BOT项目和资

斥巨资263.5亿港元收购多晶矽业务的保利协鑫能源(03800-HK)今早显著回吐,股价现跌5.21%至2.73港元,成交725万股.惟申银万国发表最新研究报告称,上述收购将对保利协鑫能源股价形成强烈支撑:给予每股价值为3.58港元,比市价溢价31%. 申银万国指,认为以08年10倍市盈率收购价比较吸引:同时尽管多晶矽价格在09年经历深幅下跌,但认为多晶矽价格已经接近底部,后期有望走稳,且江苏中能产品以长期合同销售为主,其价格波动将不会过分剧烈.

比亚迪今早小幅高开0.85%至29.5港元,盘前成交5万股.摩根士丹利发表报告称,维持该股减持评级,但把目标价从16.5港元上调至20.2港元,惟仍比市价显著折价32%. 大摩指,将比亚迪09-11财年每股盈利预期分别上调16.4%.17.0%和17.2%,以反映柴油发动机汽车更为强劲的盈利能力.但认为好消息已经反映在股价中.在与大众汽车签署汽车电池备忘录后,汽车电池最早2010年前不会给收入.利润带来直接的推动.该股股价相当于09-10财年市盈率33倍和27倍,风险回报也不具吸引力.

母公司落实近45亿元水电资产注入的中国电力今早高开低走显著下探,股价现倒跌4.07%至2.59港元,成交2732万股.德意志银行发表报告称,维持该股买入评级:目标价从2.3港元上调至3港元,比市价溢价16%. 德银指,从估值看,上述水电资产收购交易对股东公平合理,但预计对每股盈利的影响为中性,因为40%的新股将向母公司发行.而注入五凌水电后,中国电力发电产能将上升25%,至11,282兆瓦,其中19%为水电.德银认为这将使中国电力成为业务最多样化的的独立发电企业,因为同行仍有逾90%的产能是热电