创业板11月解禁12.7亿股占全年35%

《投资者报》分析员 杨秀红　　解禁，这是创业板在一周年之际众多散户难以兴奋的一个词。　　去年10月30日，伴随着首批28家创业板公司的上市，创业板宣告诞生。截至今年10月12日，创业板上市公司成员已经增至123家。　　急速增加的公司带来的是一场解禁洪峰的爆发。时隔一年，除了宝德股份宣布延长限售期外，其余27家首发创业板公司被“囚禁”一年的首发原股东限售股将集体解禁。此外，近期发行上市的创业板公司，机构限售股份(3个月限售期)也将到期解禁。　　在上述两股解禁力量组成的洪峰夹击下，创业板的周岁注定让投资者难以心神宁静。　　《投资者报》数据研究部研究结果显示，四季度创业板的67只限售股解禁数量约为16亿股，其中11月份解禁12.7亿股，占四季度解禁量的8成，位居全年各月最高。　　值得注意的是，在四季度解禁的创业板股票中，解禁数量超过当前流通股本的公司就达到15家，以乐普医疗最高；网宿科技则遭遇业绩不佳和解禁洪峰的双重重压，令其二级市场走势蒙上阴霾；此前遭遇高管净减持的华仁药业，遭遇再度减持的风险也较大。　　11月解禁12.7亿股创年度高峰　　伴随着周岁生日的临近，创业板的解禁洪峰悄然来袭。　　根据本报统计，四季度创业板的67只限售股解禁数量约为16亿股，占当前创业板流通股份的近一半。以10月12日收盘价计算，其合计解禁市值约431亿元，占目前创业板流通市值的近4成。　　尤其在11月，创业板解禁数量最为惊人。当月43家创业板公司解禁数量达12.7亿股，占四季度限售股解禁总量的8成，占全年创业板总解禁量的35%，位居全年各月之冠。根据10月12日收盘价计算，其解禁市值达到335.9亿元，占当前创业板千亿流通市值的近3成。　　其中，首发原股东限售股的集体解禁是造成11月解禁洪峰的主因。去年10月30日上市的首批28家创业板公司，在时隔一年之后，本应于今年10月30日解禁上市，由于解禁当天恰逢周六，所以其实际解禁日期被延后至11月1日。　　目前，这28家公司中，除宝德股份延长了限售期外，其余27家公司的11.99亿股将在11月1日集中解禁，占11月总解禁量的94%。按照10月12日收盘价计算，其解禁市值高达305亿元，占当前创业板全部流通市值的26.8%。　　上述公司中，解禁数量最多的是乐普医疗，达3.37亿股，为目前流通盘8200万股的410%，其解禁市值则达86亿元。华谊兄弟紧随其后，解禁1.36亿股，占当前流通股本的162%。　　此外，11月创业板还有16家公司的机构限售股将解禁，其解禁总量为7407万股。这些股票的解禁时间多集中在11月下旬。其中，华仁药业和向日葵两只股票解禁超过1000万股。　　相比而言，由于抛掉了27家创业板公司近12亿股的解禁“包袱”，10月创业板的解禁压力则显得有些微不足道。　　10月仅有7家创业板公司解禁，其合计解禁数量为4132万股，在今年的12个月中最低。按照10月12日收盘价计算，其解禁市值约为9亿元，不足创业板当前流通市值的1%。　　这7只解禁的股票包括国联水产、金刚玻璃、科新机电、华伍股份、易联众、智云股份和高新兴。前3只股票的解禁日期为10月8日，其余4只股票的解禁时间则为10月28日。目前，10月8日解禁的3只股票二级市场表现均不佳。　　经历了10月的解禁低谷和11月的解禁高峰之后，至12月，创业板的解禁数量将回归到常态，其解禁量为2.8亿股，与前9个月平均2.3亿股的解禁水平相当。　　15只股票解禁数量占流通股比超100%。　　值得警惕的是，部分股票四季度解禁股份占当前流通股的比重过大。这有可能会压制其二级市场股价走势。　　四季度解禁股份占当前流通A股比例超过100%的公司有15家，包括乐普医疗、机器人、立思辰、华谊兄弟、同花顺、吉峰农机、银江股份、金亚科技、阳普医疗、超图软件、天龙光电、北陆药业、安科生物、汉威电子和网宿科技。　　除了同花顺、阳普医疗、超图软件和天龙光电等4只股票于12月27日解禁外，其余11只股票均在11月1日解禁，且这些股票全部为去年10月30日首批上市的创业板股票。　　其中，解禁数量占流通股比例最大的为乐普医疗，达到410%，该股也是四季度解禁数量最多的股票；解禁数量超过当前流通股本150%的股票还包括机器人、立思辰、华谊兄弟等。　　在解禁重压之外，如果创业板三季度业绩表现不佳，无疑将会令相关股票二级市场的走势“雪上加霜”。截至10月12日，已经有26家创业板公司对今年三季度业绩做出预告。其中，预增的有19家，净利润基本持平的1家，扭亏的1家，预减的5家。　　这5家预计净利润减少的公司包括南都电源、朗科科技、海默科技、宝德股份和网宿科技。这些股票净利润下降幅度不等，在20%~70%之间。　　网宿科技将在今年11月1日解禁，且其解禁股份占总股本的102%，面临解禁量大且业绩不佳的双重压力。公司在去年10月上市之后公布的业绩曾不断下滑，2009年的年报还曾被业内评为创业板最差年报。目前，该公司预计今年前三季度净利润同比减少20%~30%。　　前三季度4只股票遭高管净减持　　除了解禁数量庞大，业绩不佳外，高管对于公司的减持也被视为一大利空，影响着股价走势。　　近期，关于创业板公司高管辞职套现的消息不断传出，令创业板综合指数持续下跌。最近一个月内，该指数跌幅超过8%，远输于同期上证综指2.8%的涨幅。　　根据深交所披露的“上市公司董事、监事、高级管理人员及相关人员持有本公司股份变动情况”的公告，本报发现，创业板上市一年以来，其董监高(注：董事、监事、高级管理人员的简称，下同)及其亲属登录在册的股份变动共计45次，其中增持29次，增持数量为3.68万股，减持16次，减持数量为1.77万股。　　在创业板上市一年以来，今年9月创业板的调整中高管的月度净减持量达到最高，为5300股。当月遭遇减持的股票包括尤洛卡、华谊兄弟、向日葵、大禹节水和天龙集团。其中，马云的兄弟马鹰曾在今年9月16日减持2000股华谊兄弟。　　创业板上市一年以来，4只股票遭到高管净减持，包括国民技术、华仁药业、南都电源和豫金刚石， 其净减持量均为500股。15只股票得到净增持，包括机器人、康芝药业、华谊兄弟、吉峰农机和宝通带业等。　　在4只遭遇净减持的股票中，华仁药业将在今年四季度解禁，其解禁日期为11月25日，解禁数量为1072万股，占其流通股本的25%。