建行升2%野村料受益按揭复苏及基建热潮

受益国际油价近日持续回落的中国石化H股今早一度逆市走高,但高位承接乏力后丧失升幅,股价现持平于5.95港元,成交1.02亿股.野村发表报告称,在与其管理层会晤后维持该股买进评级:目标价8港元,比市价溢价34%. 野村指,中石化预计2009财年上半年的业绩强劲,因为第二季度炼油和石化业务的利润率提高,这符合该行的预期:中石化同时预期,只要原油价格停留在每桶80美元之下,2009财年下半年就将维持同样的收益增长动力.野村因而料其即将公布的业绩强劲可能推动该股在近期跑赢.而从较长期来看,政府对定价机制

南方航空H股今早先扬后抑,股价半日倒跌1.85%至2.12港元,成交1557万股.野村发表最新报告称,重申该股减持评级,目标价由1.72港元降至1.58港元,比市价折价25%. 野村指,南航没有为油价作出对冲,因此油价回升料对其打击最大,估计油价上升因素会令南航09年度持续录得亏损人民币11.25亿元(其08年度亏损为48.2亿元).

中资海运股今早高开低走回吐升幅:中海发展(01138-HK)及太平洋航运(02343-HK)现仍升1%及0.6%,但中国远洋(01919-HK)及中海集运(02866-HK)则已完全丧失早市成果:或受干散货航运进入第三季的季节性淡季响应. 但波罗的海干散货航运指数(BDI)方面,该指数昨夜只小跌0.4%至3742点:仍守于去年10月份以来的高位.野村也发表最新研究报告称,看好干散货航运业,预计BDI从第三季度末以后将强劲反弹,因为冬季需求增加,农作物开始收割,并且钢铁和建筑业引发了对铁矿石的旺盛

北控水务集团(00371-HK)半日涨3.80%,报1.64港元,成交2286.81万港元:该股早盘跑赢大市,恒指涨0.75%. 野村将该股评级从中性上调至买进,同时还将其目标价从1.03港元调高至2.10港元:此前考虑到较强的水处理能力增长预期,将2010财年利润预期调高71%. 该行指出,今年截至6月初,水处理能力(包括废水和自来水)增长52%,至240万立方米,达到了该行对其2009财年全年预期260万立方米的92%.该行称,这种增长主要归功于新项目的竞标和收购.

青岛啤酒H股今早低开后反弹动力未见持续,股价重新回软现跌2.47%至23.65港元,成交34.13万股.野村发表报告称,维持该股买入评级,并把目标价由至21.4港元提升至28.13港元,比市价溢价19%. 野村指,青啤可受惠于行业整合,加上其核心品牌产品的毛利率高企,料可继续成为其盈利的推动力,因此把其09至11年度每股盈利预测提升8%至9%,到人民币0.75.0.97及1.17元.

恒指半日涨3.03%,报17538.69点,半日成交508.08亿港元,量能明显有所放大(昨日全天成交663.81亿港元):香港地产股走高,但恒生地产分类指数仅升2.51%,跑输恒指:野村也表示,香港地产股的涨势可能放缓. 野村称,市场上充足的资金与疲软的宏观经济数据之间的拉锯战变得更加激烈:虽然最近前者占据上风,但最近公布的香港第一季度GDP较上年下降7.8%,让投资者面对经济和就业前景仍面临挑战的现实. 该行还预计最近住宅价格的强劲上扬走势将放缓,直到第四季度末才能重拾升势,届时租金将恢复增

中国国航H股今早盘前交投淡静,股价平开于3.8港元,成交4000股.野村发表报告称,维持该股买进评级:但把目标价从4.27港元调高至4.92港元(基于2010财年价格与帐面价值比1.9倍),比市价溢价29%. 野村指,因为2009财年原油平均价格预期从每桶48美元调高至58美元,将国航2009财年利润预期调高16.5%.认为该公司在2009财年将受益于燃油对冲回拨.国内运载需求的增加以及新的机票定价机制.

图为:第七届大连软交会,2009软件和信息服务业政策与趋势发布会现场,野村综研横井正纪演讲.(胡秀岩/摄 新浪网) 6月18日至6月21日,第七届中国国际软件和信息服务交易会(简称软交会)在大连举办,新浪科技作为独家网络战略合作伙伴,在软交会现场有多处展示及访谈间. 以上图片为第七届大连软交会,2009软件和信息服务业政策与趋势发布会现场,野村综研横井正纪演讲.

合和实业(00054-HK)半日涨2.73%,报24.50港元,成交251.87万股:该股早盘基本同步大市,恒指涨2.77%. 野村维持该股买入评级,还把目标价从29.50港元上调至31.30港元:因之前把每股资产净值预期值从29.48港元上调至31.33港元,理由是香港和内地房地产市场近期回暖.该行的房地产分析师继续看好这些市常 该行称,虽然合和实业因拥有大量净现金而被普遍看作是防守型股,但公司也是准房地产股,其资产净值的58%源自房地产业务.补充称,虽香港和内地房地产股在过去两个月来已大幅上