摘要： 虽然还只是雾里看花，还处于筹备期之中的民生电子商务有限责任公司(以下简称民生电商)已经让业界引发多重猜想。有知情人士向《中国经营报》记者透露，银监会创新监管部副主任
虽然还只是雾里看花，还处于筹备期之中的民生电子商务有限责任公司(以下简称“民生电商”)已经让业界引发多重猜想。有知情人士向《中国经营报》记者透露，银监会创新监管部副主任尹龙有望出任该公司总经理。
然而，对于此前媒体所说的“由民生银行牵头”的说法，民生银行却矢口否认。
“民生电商尚未注册，与民生银行没有股权关系。”8月7日，民生银行相关人士向记者表示。
但是，由于冠以“民生”二字，又在招聘启事中明确提出“利用民生银行庞大的中小微客户规模和牢固的客户关系基础”“发挥在信息流、资金流、物流与民生银行的互补与协同作用”等说法依然给了外界很大的想象空间。
去年民生银行董事长董文标曾称，未来5年要打造一个5000人的团队来推动电子商务银行的加速发展。那么此次孕育而生的民生电商是否只是董文标设想的“电子商务银行”大框架中的一步棋？
“现在很多银行系电商都存在打擦边球的风险，很多业务都是市场先行而倒逼监管的，” 东方证券银行分析师金麟分析，目前的银行系电商规模壮大之后或许存在合规性隐患，与之相比，“民生银行则是选择了迂回路径，不仅淡化了银行在其中的角色，而且，如果银监会官员也能参与的话，则可彻底解决合规的问题。”
民生银行迂回触“电”？
在互联网金融概念炒得火热的当下，银行和电商的结合，注定会碰撞出火花。
这也就难怪，7月8日出现在民生银行官网上的一则招聘启事会引发外界如此广泛的关注。
据悉，民生电商即将在深圳前海注册，公司发起人为民生银行的七家主要非国有股东单位和民生加银资产管理有限公司，认缴资本金30亿元人民币。
资料显示，公司发起人为 中国民生银行 的七家主要非国有股东单位和民生加银资产管理有限公司。这七家公司的负责人是董文标、刘永好、郭广昌、 史玉柱 、卢志强、张宏伟等。
但对比坊间的热议，当事方却三缄其口，而且民生银行的态度也“似是而非”，不仅多次表示与民生电商除了股东关联之外毫无关系，而且对此事也不愿置评。
“当初是借助民生银行的客户资源来提高一下招聘启事的关注度，所以才挂在官网上。”对此，民生银行内部人士如是解释。
业内人士分析，民生银行似是而非的态度背后，或许映射出银行对电子商务“雾里看花”的心理：一方面对电子商务心向往之，却没有合适的模式切入，同时也出于对《商业银行法》的忌惮心理，恐踩红线。《商业银行法》明确规定，银行不得向非金融机构和企业投资。
虽然目前很难证实民生银行是否存在上述顾虑，但灵活而多变的民生银行对电子商务的憧憬和盘算早已有之。早在去年7月份，董文标在《哈佛商业评论》中文新刊庆典上就表示，未来5~7年，电子商务银行市场将非常强大，而电子商务银行对中国银行业是一个很大缺失，所以必须在这方面下大决心提升解决。董文标特别强调，如果没有这样一个远见，5~7年以后，小型银行生存将面临很大挑战。
之后，民生银行也积极展开与电子商务公司的合作。去年10月份，民生银行与慧聪网合作发行了民生-慧聪新e代联名信用卡，针对小微企业在B2B平台积累的网络信用为基础推出无抵押、免担保、灵活计费的小额信贷产品。
今年7月30日，民生银行又在移动电商领域布下一子，民生广州分行与移动电商广州闪购启动战略合作，推出“民生购”。据了解，“民生购”平台将借助于移动电商技术延伸企业的销售渠道，同时，闪媒所实现的随时随地品牌传播功能，让所有商品都成为广告传播平台，成为企业无处不在的资讯平台；另外，平台也为消费者提供24小时在线移动商城、线上购买线下体验的O2O模式和服务，以及快捷、方便的金融产品在线服务。
同期，民生银行北京管理部还在内部搭建了“小微同城”，通过在该平台发布优质小微商户的服务及商品信息、促销活动等，吸引行内员工参与交易，实现品牌宣传、行内交易撮合，为民生银行小微客户提供高附加值的非金融服务。民生银行的这一做法与建行的电子商务平台有些相仿。善融商务在正式推出之初，也同样在内部试运行一年，借助于内部员工的参与来测试系统的安全性和成熟度。
“银行与银行电商之间未来的业务协同是一定的，但是要看哪方面的业务，是消费金融，还是供应链金融，不同的定位效果也不尽相同，这取决于银行的整体战略。”金麟表示。
三种模式PK:自建、接入、独立电商
“在银行脱媒和泛金融化的大背景下，跨界电商也是各家银行转型的一个必然选择。”某国有银行电子银行部相关负责人付育(化名)认为，这个方向是确定的，但是目前还没有固定的模式和路径可循。
多位接受记者采访的电子银行业内人士则表示，银行跨界电商的热情有余，但是经验不足。每一家银行都在摸着石头过河。
目前来看，先行试水的银行主要是采用两种模式，一种为自建电子商务平台，比如 交通银行 的交博汇，以及建设银行的“善融商务”，都由银行的电子银行部门主导搭建交易平台，引入B2B和B2C商户入驻，同时提供融资、支付结算为一体的综合化金融服务。
与此同时，以华夏银行为代表的银行则与各大电子商务平台合作，并且与后者的交易系统实现对接，借此获得交易双方真实而有效的数据，在此基础上为企业实现在线融资、现金管理、跨行支付、资金结算、资金监管五大功能。
作为银行的新兴金融服务手段，上述两种模式在短期内都获得了较大的发展。截至6月末，对外推出一年的“善融商务”注册会员数已突破150万，交易额接近百亿元，融资规模达到数十亿元；而华夏银行中小企业信贷部总经理卢小群则向记者透露，今年1~7月份，平台金融累计发放贷款过万笔，户均21万元。
相形之下，后一种模式有明显的短板。“自建与非自建，主要区别就是在渠道的控制力上。”某股份制银行相关业务负责人对记者表示。
在自建商城的模式之下，银行对平台上的交易数据有绝对的掌控能力，而且，在大数据时代，更多的数据也意味着更多业务延展的可能性；但与之相对，更大的话语权则需要更大的投入。
建行副行长庞秀生此前在接受记者采访时就曾指出，所有创新的业务都需要这样一个周期：研发阶段、试点推广阶段，然后才能成长到高成长阶段，最后再到成熟阶段。往往到后两个阶段的时候，才会真正赚钱。客户基于善融商务平台而生发出大量的金融服务，还需要一个过程，初期肯定要有人力和物力上的投入。
首先是资金的投入，“电商平台本身就是烧钱的，尤其是银行作为后发者，投入的成本更是倍增。”付育表示。
其次是时间上的投入，连入一家大企业需要双方财务信息、交易信息等多方面的信息共享和系统对接，“需要长时间的沟通，技术配合上也耗时很久。”建行电子银行的一名业务人员表示。
此外，在银行自建电商平台的模式之下，会面临一系列的售后和物流的问题，而这些对银行而言都是新课题。
“自建电商需要银行深度介入电子商务环节，这样做的确收效更慢，但是效果会更好，因为互联网金融的生态中，客户的商务行为和融资模式都会发生变化，银行跨界电商之后，首先的效果会体现在融资上，未来更大的业务机会还在于数据挖掘等。”建行某分行电子银行负责人认为，并且举例表示，此前有一个客户财务信息都没有问题，但银行从其电费缴纳数据中发现异样，由此排除了银行的潜在风险。
与之相比，在“合作”模式下，银行可以实现与现有平台的高效快速对接，“短、平、快”地实现银行的电商化，但是对平台缺乏足够控制力和话语权，因此，有银行业人士也指出，不排除要收购一些电商企业――但这又触犯了当前的监管法规。
民生电商的成立无疑也引发了人们对银行电商第三种模式的展望。在付育看来，这好比间接成立一个商务公司，做商务和做银行互不干涉，但在共同的股东背景下又能更好地实现协同效应。
“不过问题在于两者之间的配合是否能够实现银行主营业务的利益最优，因为电商公司也是有利润诉求的。”付育表示。
银行跨界是整体战略延伸
“互联网金融的竞争中，互联网企业的金融化并不会给银行带来太大的业务压力，但是其对交付渠道和交易模式所形成的颠覆对银行来说才是最大的挑战，因此各家银行也都在搭建自己的平台，先行把握渠道主动权。” 中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示。
因此，模式选择上的犹疑并没有阻止各家银行在此方面的投入，不管是大型银行，还是中小型银行都对电子商务趋之若鹜。中信银行去年成立了网络银行，主要针对电子商务、移动支付和网络贷款等会重点突破；在刚刚结束的2013年年中工作会议上，工行董事长姜建清表示，工行将加快构建网上购物、投资理财、网络融资、消费信贷于一体，“支付+融资”的综合电子商务平台；中行也曾表示，电子商务云服务、O2O服务模式(线下业务线上推广)、移动电子商务解决方案、电商社区化平台以及在线融资平台服务将是中银电商未来的发力重点。
“现在银行做电商化的方向是一致的，但是起点不同，所选取的路径不同，最后的效果也会不尽相同。”付育表示。但重要的一点则在于，银行做电子商务跨界的幅度很大，因此需要量力而行。“短期来看，非自建平台的模式门槛比较低，在模式尚不清晰的情况下，中小银行选择间接进入，是一个比较明智的选择。”
金麟也表示：“对于小银行来说，自建平台不仅投入太大，而且受限于自身的资源禀赋，平台流量和规模都不会很理想。”同时，金麟也认为，一些具有集团背景的银行，则可以参考民生电商的模式，比如中信集团，光大集团下面设立电子商务公司，集团内部证券、信托等多个金融机构可以与之对接。
曾刚强调，在互联网金融越来越热的氛围下，银行的电商冲动则更需要冷处理，而不要盲目跟风。
“一个是高富帅，一个是竞争很激烈的电商行业，互联网企业和银行的本质完全不同，其风控管理也不一样，在这种情况下，银行在跨界中也要有不同的定位，大而全未必是好的。”曾刚表示，各家银行应该判断电商化跟自身的能力和资源是否匹配，并且以现有业务优势为突破口，首先进行内部资源的整合。
以民生电商为例，金麟判断，未来民生银行如果与其进行消费金融方面的探索则很难突破，而在民生银行一直保持领先的小微金融和产业链金融上就能够发挥更大的协同作用。“因为前者的零售客户群并不占优势，因此民生电商开展‘类淘宝’的平台优势不大。”
这也是银行在电商化的过程中要特别注意的。招行信用卡中心总经理刘加隆此前指出，招行不会做淘宝式的电商，招行只做标准化的电商产品，只做与主营业务高度相关的电商。比如， 招商银行 主推的“出行易”则是类 携程 的平台，其中所涉及的差旅出行服务与招行的商务卡具有很高的黏合度。
“银行做跨界并不是简单的多元化，而应该是整体战略的一个延伸。”金麟表示。