华润置地跌2%花旗续评买入上望20港元

国际原油价格小幅回落至70美元/桶下方,中国石油H股今日低开后小幅上落,股价现跌1.04%至8.59港元,成交7086万股.花旗发表报告称,维持该股卖出评级:但把目标价从5.4港元调高至6.9港元,惟仍比市价折价20%. 花旗指,鉴于油价预期升高,将中国石油2009和2010财年收益预期分别调高15%和23%.但该股股价已经反映了高达每桶82美元的原油价格.同时其成本的迅速升高也依然是一个令人担忧的重要问题,在过去3年中,中国石油的上游可控成本每年上涨6.5美元/油当量桶,现在达到每桶35美元左

和记黄埔(00013-HK)现跌0.18%,报56.25港元,成交2.03亿港元:该股目前跑赢大市,恒指跌1.37%. 瑞银维持该股买入评级,还把目标价由53港元调高至63港元:之前瑞银考虑到和黄子公司长江基建(01038-HK)和联营公司赫斯基能源(HSE.T)现在的合理价值预期,把和记黄埔的合理价值调高385亿港元.新目标价相当于和记黄埔港口业务的远期企业价值与EBIT之比为13-15倍,之前为10倍. 该行还预计该股估值较其资产净值的折价将由目前的26%收窄,因为瑞银相信和黄的3G以外业务

以指导价区间最高位14.34港元定价配售3亿股的华润置地今日逆市小幅走低消化即市沽压,股价现跌1.31%至15.06港元,成交3.3亿股.而大行在其披露配售消息后对短线涨幅好淡分化. 花旗发表报告称,维持该股买进评级,目标价17.14港元,比市价溢价14%.指其配股将导致2009-11年每股收益被稀释4%-5%,影响不大,但净杠杆比率因此降到了30%以下.由于配股完成后资本基础扩大.现金增加,加之合同销售表现强劲,预计华润置地在今年剩余时间可能更加主动地在大陆市场进行土地收购.而且经过此次配股,

华润电力今早逆市上扬,股价半日涨3.35%至17.7港元,成交376万股.花旗发表报告称,将该股评级从持有调高至买进:将目标价从16.8港元调高至22港元,比市价溢价24%. 花旗指,华润电力在通过供股筹集59亿港元新资本后将拥有新的煤炭项目:新项目将使其每股收益增加.该股估值相当于2009财年预测市盈率20倍,价格与帐面价值比2.3倍,不算过高,与历史平均水平相当.花旗同时建议投资者认购新股,因为认购价较当前股价折让21%.

母公司落实近45亿元水电资产注入的中国电力今早高开低走显著下探,股价现倒跌4.07%至2.59港元,成交2732万股.德意志银行发表报告称,维持该股买入评级:目标价从2.3港元上调至3港元,比市价溢价16%. 德银指,从估值看,上述水电资产收购交易对股东公平合理,但预计对每股盈利的影响为中性,因为40%的新股将向母公司发行.而注入五凌水电后,中国电力发电产能将上升25%,至11,282兆瓦,其中19%为水电.德银认为这将使中国电力成为业务最多样化的的独立发电企业,因为同行仍有逾90%的产能是热电

新奥燃气(02688-HK)现跌2.81%,报12.44港元,成交885.24万港元:该股目前基本同步大市,恒指跌2.86%. 野村重申该股买入评级,还将目标价则由11港元上调到15.1港元.该行指新奥10年度预期市盈率只得12倍,低于同业的平均16倍水平,考虑到其正自由现金流.强劲的股东回报率及高盈利可见度这些因素,认为该股估值偏低. 该行还指,新奥业务的自然增长,可带动其每股盈利保持双位数字增幅,而压缩天然气业务则可成为新的盈利增长动力.

花旗 花旗集团维持华润置地(1109.HK)买进评级,目标价17.14港元,该公司之前以每股14.34港元的价格配售3亿股股份,筹资43亿港元. 该行称,配股将导致2009-11年每股收益被稀释4%-5%,影响不大,但净杠杆比率因此降到了30%以下.由于配股完成后资本基础扩大､现金增加,加之合同销售表现强劲,预计华润置地在今年剩余时间可能更加主动地在大陆市场进行土地收购.并且称,经过此次配股,母公司持股比例将有所下降(目前持股67.2%),为将来的资产注入奠定了基矗

华润置地折让6.03%先旧后新配股集资43亿元,股价今早开市后走势偏软,最多跌2.23%,低见14.92元,最新报15元,跌1.7%,成交额45.35亿元. 华润置地宣布,按配售价每股14.34元,以先旧后新方式,配售3亿股股份,集资43.02亿元,估计净额约42.4亿元,将用于日后添置土地储备及一般营运资金所需.

早前以指导价区间最高位14.34港元定价配售3亿股,并一度刷新近年半新高至18.24港元的华润置地今早随市回吐,股价现跌4.26%至15.74港元,成交756.76万股:已经是第四个交易日走低,未受房地产销售保持畅旺态势提振.因该公司公布最新销售数据称,受益于终端用户被压抑的需求得到释放,且投资者对房地产投资的兴趣有所回升,其今年1-5月份合同销售额总计86.8亿元(人民币,下同),较上年同期增加了近6倍.虽然略低于前4个月高逾6倍的涨幅,但5个月的累计销售额已达到09年销售额目标的80%左右,