血站为王，不久前折戟中国生物收购案皿a href="http://zdb.pedaily.cn/Enterprise/上海莱士/" target=_blank>上海莱士，雄心勃勃地祭出了一仿8亿的收购计划：公司拟向科瑞天诚、新疆华建、傅建平、肖湘阳发行股份9365.2万股，用于收购邦和药丿00%股权，该部分股权评估值为18亿元，定向增发价丿9.22兿股〿/p>
一石激起千层浪，除高达583.81%的增值率之外，这家邦和药业的身世也颇具看点，其冲击创业板未果，在2012年末神秘终止IPO，转道二级市场并购，盈利波动性大且曾停产半年〿/p>
同时＿a href="http://zdb.pedaily.cn/Enterprise/上海莱士/" target=_blank>上海莱士大股东科瑞天诚已经质押了手中98.4%的股权，一旦股价下跌，即将面临无股可押的窘迫状况〿/p>
募投资金翿0倿/span>
5月份，上海莱士高调抛出一份收购中国生牿.9%股权的计划，遭对方强烈反应并触发“毒丸计划”，风口浪尖之上遭股东全票否决，最终终止购买中国生物股权。与此同时，筹划当中的重大资产重组于近日亮出底牌：仍然是收购血浆站，只是这一次的野心更大＿8亿相当于1.2个上海莱士的总资产和1.75个净资产〿/p>
7朿旿1炿3分，上海莱士涨停。然而谈及这次并购，莱士内部人士比起以往显得谨慎而且低调，记者联系到董秘刘峥，他告诉记者：详细方案我们还要等证监会方面的批复，我们在未来会找合适的时机和大家沟通，现在不太方便〿/p>
邦和药业旗下两家血浆站醴陵邦和和上林邦和，采浆许可证有效期分别是到今年9朿7日和明年1朿6日，年产血浆量120吨。争议的焦点在于，邦和药业究竟值不倿8个亿?
根据中通诚资产评估出具的中通评报字(2013)105号《资产评估报告》，仿013广朿0日为评估基准日，邦和药业(母公叿截至评估基准日的账面价值为2.64亿元，评估最终采用收益法评估数值，增倿54270.68万元，增值率583.81%。记者就此联系中通诚项目组人士，该人士表示和上市公司方面有协议，不方便发表任何观点〿/p>
邦和药业前身是空军后勤部血液制品研究所，在2012广朿3日进入IPO皿a href="http://news.pedaily.cn/industry/环保/" target=_blank>环保公示阶段。据核查报告，邦和药业本次拟在创业板发行2167万股，募集资釿8533.96万元，投吿丿a href="http://news.pedaily.cn/industry/医药/" target=_blank>医药行业项目，其丿亿元投入“人血白蛋白、人免疫球蛋白独立生产线及凝血因子中试场地改建项目”，3533.96万元投入“质检中心叿a href="http://news.pedaily.cn/industry/生物工程/" target=_blank>生物工程研究中心建设项目”，以及5000万的“现代中药〿a href="http://news.pedaily.cn/industry/保健哿" target=_blank>保健哿/a>生产线建设项目”〿/p>
然而记者查阅资料发现，邦和药业在去广月的首次公示当中，对于这几个项目的描述却有很大出入，当时的项目总投资仅丿533.96万元。记者联系到当时的项目环评单位河南汇能阜力科技有限公司，公司人士表示对此并不了解〿/p>
邦和药业为何突然终止IPO?业绩的骤然下降或可解释其撤单原因＿013年前四个月，公司营业收入猛然降至5122.5万元，净利润262.9万元，耿012年营业收兿.3个亿，净利润7173.7万〿/p>
记者就此询问邦和方面，销售部一位人士道出了真相：“公司大线年会有一个设备场地的改建整修，大约有半年时间，从去年12月份开始基本就不生产了，但现在巿a href="http://zdb.pedaily.cn/enterprise/经开/" target=_blank>经开始正常运行了，生产规模也有所扩大，至于说为什么不上市就不清楚了。‿/p>
从最初的募集4533万元，到上市时的1.85亿，再到此时的募集配套资金约5亿，一年多时间翻了10倍，而曾经的财务投资耿a href="http://zdb.pedaily.cn/company/九鼎投资/" target=_blank>九鼎却已在今广月获1倍收益退出〿/p>
质押股权解饥渿/span>
目前上海莱士的两大股东分别是科瑞天诚(持股38.58%)，莱士中国以37.5%的些微差距紧随其后，股份发行完毕之后，两家的持股变更丿5.80%咿3.40%，差距有所扩大，两家公司的实际控制人为郑跃文和黄凯〿/p>
2013广朿3日，科瑞天诚与傅建平、肖湘阳签署股权转让协议，分别以2.6亿元咿.99亿元的价格收购二人所持邦和药丿4.53%咿6.64%的股权，新疆华建则与邦和药业29名股东分别签署股权转让协议，收购29名股东合计所挿1.83%的股份，此后以原价转让给上市公司〿/p>
然而此前市场对于科瑞天诚的资金链一直颇有争议：6朿日，科瑞天诚尿81.4万股质押给山东国际信托，21日，尿865万股质押给江西济民可俿a href="http://news.pedaily.cn/industry/医药/" target=_blank>医药有限公司，截臿013广朿8日，科瑞天诚共持有上市股仿.89亿股，占本公司总股本的38.58%，累计质押所持有皿.86亿股，占总股本的37.91%〿/p>
据统计，圿010年至2011年间，科瑞天诚共发布亿2条股权质押公告，2012年全年共发布亿5条股权质押公告，而且往往是股权刚刚解押就立即质押，在去年年底曾因股价暴跌而发布增持公告，此举被市场解读为质押股份逼近警戒线的护盘之举。从最新的情况来看，一旦股价大幅下跌，大股东很快将面临无股可押的状态〿/p>
资金的渴求来自于科瑞天诚母公司科瑞集团的快速扩张，产业覆盖金融、地产、制造业、矿产业和健康产业等几大领域，先后拥有过数家上市公司〿/p>
在对于上海莱士的杠杆使用接近极限之时，郑跃文又将眼光盯上了正在冲击IPO的大迿a href="http://news.pedaily.cn/industry/银行/" target=_blank>银行：信托计划为科瑞集团以其持有皿250万股大连银行股权作为质押担保融资，参煿010广1月大连银行股权转让价4.2兿股计算，质押率在79.37%。但大连银行在今广朿日止步IPO〿/p>