士兰微周五上涨5.85%

中报预告：2010年6月25日公告，经初步测算，预计公司2010年半年度归属于上市公司股东净利润将超过9000万元，
同比增长429.13％以上，上年同期净利润1700.89万元，基本每股收益0.04元。增长原因是行业景气度进一步提升，公司LED器件、分立器件和集成电路产品的出货额持续保持了较好的增长势头，主营业务盈利水平得到较大幅度改善。　　提升生产能力：2010年6月19日公告，公司全资子公司士兰明芯向AIXTRON AG订购6台套MOCVD设备，总价款为1630万美元。AIXTRON AG成立于德国，是MOCVD设备的主要供应商之一，该设备订购有利于进一步提升士兰明芯LED外延片的生产能力。　　集成电路行业龙头：公司是国内集成电路设计行业的龙头，仅次于大唐微电子排名第二，公司已掌握和拥有的技术可从事中高端产品的开发，核心技术在国内同行业中处于较高水平，具有明显的竞争优势。公司拥有集成电路领域利润最为丰厚的两块业务-芯片设计与制造，具有设计与制造的协同优势。　　非公开发行+LED项目：2010年1月，拟非公开发行2000-6000万股A股，本次募集资金净额（扣除发行费用后）不超过6亿元。募资将用于高亮度LED芯片生产线扩产项目（49986.03万元）、补充流动资金（10013.97万元）。　　半导体照明节能概念：士兰明芯现已经成功开发出了高亮度的蓝、绿光LED芯片，进入批量生产阶段并取得了良好的销售业绩。为了进一步扩大生产规模，07年4月公司对士兰明芯单方面增资5000万元，增资后士兰明芯注册资本变更为2亿元(09年8月，7099万元收购士兰明芯30.98%股权，完成后公司将持有其100%股份)。该公司已将LED管芯的生产能力提高至400KK/月，并新订购2台MOCVD（预计该设备年底可到货）。士兰明芯09年实现销售收入2亿元、净利润2886万元。　　国信证券在最新的公司研究中给予公司谨慎“推荐”评级。目前市场对公司的LED业务比较肯定，但一定程度上忽视了公司IC设计和分立器件制造方面的成长空间，公司经过多年的经验，已经在这些领域处于领先地位，如果增发成功将给公司带来更大的资本支持，初步预计公司2010和2011年业绩分别为0.4和0.59，所以给予公司谨慎推荐的评级。　　海通证券也给予公司“买入”评级。通过对非上市的LED芯片企业调研，认识到士兰微在LED芯片方面的核心竞争力，并且具有持续成长的基础。认为电子业未来需求将能持续，优秀公司都能持续受益，但是业绩整体环比升幅有限。公司所在的LED业务和IC业务需求向好，公司的业绩整体上升弹性大，而且摆脱大部分业绩依赖非经常性收益，而进入主要依靠主营内生成长的局面，调整公司2010、2011年每股收益分别为0.50元、0.68元，维持“买入”评级，目标价上调到20元。