成飞集成收购同捷科技 并购或成IPO分流新渠道

1月13日晚间，停牌近三个月的成飞集成发布公告，拟以“现金+股权”的方式向中科远东等21家企业及雷雨成等36名自然人购买其持有的同捷科技87.86%股权。同时，募集不超过1.67亿的配套资金，用于支付股权收购款和提高整合绩效。这将会是证监会开展在审企业2012年财务报告专项检查工作后的首例并购退出。面对由800多家A股排队待审的企业形成一座IPO“堰塞湖”，业内对于如何进行IPO分流的讨论和实践也一直在继续。目前讨论较多的分流渠道主要包括新三板挂牌、赴港上市和发展债市。本次成飞集成拟收购同捷科技也给IPO分流带来新的思路。同捷科技曾经是创业板首批上报的企业。同捷科技于2009年启动改制，引入创投开始计划冲刺国内A股市场，此后同捷科技又于2009年启动改制引入创投开始计划冲刺国内A股市场。当年9月22日，创业板大闸初开，同捷科技同华谊嘉信、爱尔眼科、网宿科技在创业板发审委走发审流程，后三家公司均顺利获得发行资格，同捷科技则被证监会否决。如今在IPO“堰塞湖”面前，再次申请上市已经几乎不可能，通过并购实现退出，也是“曲线上市”的途径。近日，证监会上市公司监管一部主任欧阳泽华表示，中国正面临一波并购浪潮的拐点，社会游资和IPO排队企业都在寻求并购机会，达不到IPO标准的企业也可以选择被并购。他表示，大量社会游资和产业资本正在寻找新的投资项目，并购对
它们来说是最佳选择。此外，800家企业在排队上市，证监会正在开展在审企业2012年财务报告专项检查工作。在这种情况下，一批达不到IPO标准的企业也可以选择被并购，这也是实现资产证券化的途径。