维持对 世纪互联股票的与行业持平评级

　　太平洋皇冠证券今天发布研究报告，维持对世纪互联(Nasdaq: VNET )股票的“与行业持平”评级。

　　以下为报告全文：

　　世纪互联业绩和业绩预告表现稳定。我们认为，在当前估值的基础上，机柜部署的重新加速及云计算营收的提升将有助于世纪互联的股价。

　　第四季度业绩表现稳定

　　世纪互联第四季度营收、每股收益，以及息税折旧摊销前利润(EBITDA)分别为9020万美元、0.10美元和1700万美元，高于分析师平均预计的8930万美元、0.05美元和1690万美元。主机和管理网络营收分别为6020万美元和3010万美元，而我们的预期分别为6210万美元和2690万美元。

　　自建机柜的增长幅度不大

　　自建机柜和合作伙伴机柜的数量分别为9131个和4910个，而我们的预期分别为11576个和4800个。2014年，机柜部署数量将增长。利用率和收费机柜分别为71.2%和9997个，而我们的预期分别为75.0%和12282个。公司管理层目前预计，到2014年底机柜总数将达到2.5万个，低于此前预计的2.7万个。

　　营收预告高于平均预期

　　世纪互联预告称，第一季度营收为9500万至9800万美元，息税折旧摊销前利润为1800万至1900万美元。而分析师平均预期分别为9560万美元和1860万美元。此外该公司预告称，2014年营收为4.48亿至4.71亿美元，息税折旧摊销前利润为9300万至9800万美元。而分析师平均预期为4.53亿美元和9500万美元。我们目前预计，云计算营收为2500万美元，而该公司预告至少为4500万美元。