上海财晟田广峰：PE看人土办法 孝不孝忙不忙

硕士毕业后，去西部种红薯，你会去吗?他会，他叫田广峰。　　十年后的今天，他也不过36岁，但是他的经历却颇为丰富，如今他的身份是上海财晟股权投资管理有限公司董事长。　　“我到甘肃定西去创业，要源起于1995年同济大学一个传统的社会实践项目——‘爱洒定西’。第一次去是在1999年的时候，应该说西北从来没有去过，当时去了以后，当地的实际情况确实把我给震撼了。”田广峰告诉记者，当地自然条件的优越以及当地老百姓的质朴，都给他很大的冲击。　　其中田广峰举了一个简单的例子：“我们去同济大学引资修建一个希望小学。早上的时候因为前一天下暴雨，一条路被冲断了，当地的老百姓凌晨5点起来帮我们修路。路修好之后，我们去希望小学进行了实践社会活动。晚上返回的时候，又因为下暴雨，道路再次被冲毁，当时这所希望小学的校长，已经白发苍苍，但他坚持要背我们过河，最终他把14个队员，一个一个背过河，我是倒数第二个过河的，他背我的时候我已经感觉到他全身在颤，有可能随时都会瘫倒在这个河里面，但是他硬坚持下来。过河之后，我们14个人自然而然站成一排在那儿掉眼泪，和着河水。当时感觉到当地老百姓真的是非常纯朴，实实在在，真的是需要人来帮助，所以说当时我们思想上已经起了微妙的变化，就想为当地做点什么事情。”　　2001年从同济大学硕士毕业，田广峰放弃攻读博士的机会和高薪留沪的工作，直接奔赴甘肃定西种起红薯。其实在2000年的时候他和他大学同学徐健就把这个想法确定了下来，然后给学校写了一份计划——“人才西进”。学校非常重视，然后田广峰和徐健就去了甘肃定西。除了过去做公务员，同时田广峰还创办了一家公司——定西金芋马铃薯产业开发有限公司，主要是做马铃薯项目，后来这个项目做的风生水起，这也让他尝到了西部创业的甜头。　　2003年末，田广峰辞去了公务员的职务。而此时，他的职务是招商局副局长。辞职的主要原因是，他认为创业需要专注，如果继续做公务员的话，两方面的工作会有冲突。　　2004年，田广峰便开始自己创业，组建了一家和建筑有关的公司。有了资本积累后，在2004年下半年他开始进入创投行业，主要是做天使投资，到2007年一共投资了20多个项目。　　“2004年至2007年是我最宝贵最黄金的时间，因为失败的经历给了我宝贵的经验。”　　2008年，他开始组建上海财晟股权投资管理有限公司。“之前做创投没有组建一个很好的团队，从财晟开始我们组建了一个很好的团队，来从事股权投资。”田广峰说。　　“失败的经历是我最大的财富”　　理财一周报：你说到2004年至2007年是你最宝贵的一段时间，因为失败的经历就是最大的财富。失败的经历让你得到了什么?或者说，你指的“财富”是什么?　　田广峰：主要有两点：第一，建立团队的重要性。当时投资项目的时候，没有一个正规团队决策的过程，现在看来是很盲目的。我认为不光要看投资项目的团队情况，我们自身的团队建设也很重要。第二，要专注某些熟知的领域。人的经历是有限的，我们需要对一些领域有充分的了解和分析，形成自己对行业板块的深刻认识，在投资项目选择上也主要选择这类项目。　　理财一周报：怎么会想到做创投?　　田广峰：之前的创业经历，让我深深体会到，除了创业团队、创业者自身的能力、创业环境、对市场和细分行业的认知，资本是非常重要的。当时我认为不只是自己创业，我还要帮助其他人创业，这样也可以让自己的资金回报最大化，所以就走上了创投的路。　　理财一周报：自己也在创业，就想着帮助其他人创业，做天使投资的资金从哪里来的?当时有多少钱?　　田广峰：一部分是自己赚的，还有一部分是身边朋友的。当时20多个项目下来，投了不到1亿元。　　理财一周报：这20多个都是什么类别的项目?　　田广峰：当时也没确定自己要做什么类型的板块，因为当时对农业比较感兴趣，所以多数是有关农业消费品的项目。在互联网热潮来的时候，我们也投过网站，非常烧钱，而且死得很快。　　理财一周报：有后悔没有投资的项目吗?　　田广峰：四年前，有3个1986年左右出生的小孩找我，让我投他们500万元，给我50%的股份，主要业务是做淘宝服饰的。因为有互联网投资失败的经历，所以就没有投。没想到几年时间，他们的营业额达到数亿元。　　理财一周报：你现在有什么资源?　　田广峰：第一，团队。财晟现在最大的财富也就是自己的团队，我们每个合伙人都各自有着自己的特色。第二，对行业板块的熟知。我常讲“董事长之间零成本沟通”，我们在某个行业认识很多项目的董事长，而他们之间是有业务需求的，这个时候我就让他们建立沟通的桥梁。第三，人脉关系。我们在西部有十年的时间，包括甘肃、青海、宁夏、陕西，积累了很多行业板块的专家及当地政府的资源。　　[page]　　“合格的投资人需要有失败经验”　　理财一周报：怎么样才是一名合格的投资人?　　田广峰：第一，要有失败过的经验。如果没有失败，一定不是一个合格的投资人。第二，要有金融方面的知识。这是一个基本的东西，如果只是有钱，就贸然去做投资，那风险是非常大的。第三，要有实战经验。我指的是做实业的经验，就是要曾经自己创过业，或者自己经营管理过公司。因为我们常常讲换位思考，如果自己曾创业过，打理过公司，你就能够站在被投资人的角度，去思考企业会遇到的若干问题。第四，要有很强的学习能力。对所投资行业要不断地去学习，补充行业知识，并形成自己对行业的认识。　　理财一周报：你的投资理念是什么?　　田广峰：我的投资理念共六个字：投人、投人、投人。一个再好的项目，如果没有好的管理者，也是没用的。　　理财一周报：有些创业者没有写商业计划书的经验，可以给一些建议吗?　　田广峰：形式的话，网上模板很多，但关键是内容。初期创业者对创投没有接触过的，一定要在商业计划书前，写一份简要，突出核心内容(你是做什么的、打算怎么做)。　　在商业计划书中，有几点要避讳：第一，不要做行业分析，主要体现自己核心的东西。如果摆出一大堆行业分析的东西，我还不一定能看得上，因为作为创投行业，我的数据肯定比你的更准确。第二，不要过多地保密自己的项目，核心的内容一定要用合适的办法表现出来。我们的时间很紧张，每天要看很多商业计划书，如果你一味地讲一些很空洞的东西，其实你等于已经错过了被投资机会。第三，不要怕投资人拿走你商业计划书会学走你什么东西。我们每天要看很多项目，哪有空偷学你的方法和模式。投资人是不会去偷学，或者说偷你的概念。　　公司总体投资回报率100%以上　　理财一周报：公司专注于哪些领域的投资?你个人偏好投资什么?　　田广峰：我们专注于现代农业、医疗器械、消费品及零售、环境保护等领域的私募股权投资。我个人偏向投资农业，这和我之前的个人经历有关。　　理财一周报：目前财晟的投资项目组合是一个什么情况?　　田广峰：主要是农业和消费板块较多，农业占到50%，消费品占到20%。70%是PE项目，30%是VC项目。　　理财一周报：你们的项目渠道是什么?　　田广峰：主要是三个方面：第一，我们和西部的政府建立了良好的关系，所以我们投资的项目都是比较可靠的。我们和甘肃、广西有战略合作，我们现在是甘肃和广西的农业顾问，也是联合国南南局的农业顾问。像在甘肃、青海等地的发改委都会系统地给我们提供一些项目。第二，还有一部分是项目自己会找上门，这是因为我们在专注投资某个行业的时候，行业内会有口碑传播。第三，还有一些是投行的推荐，兄弟基金的合作项目。　　理财一周报：公司投资规模一般是多少?投资的项目平均回报率和回报周期是多少?　　田广峰：一般投资规模在3000万-5000万元。PE投资回报周期是2-3年，VC投资回报周期是3-5年。总体回报率在100%以上，其中农业投资的回报率在50%以上。　　理财一周报：公司未来的投资方向是什么?是如何去布局的?　　田广峰：我们还是坚持风格，坚持板块。第一，中国是一个人口大国，农业必然是未来重要的发展方向。第二，13亿人口的消费能力和消费量越来越高，消费必然是未来的一个主题。第三，随着生活质量的提高，人们越来越关注健康，所以健康医疗也是趋势。　　[page]　　创投行业缺“人”　　理财一周报：创投行业缺什么?　　田广峰：不缺项目，不缺好的概念，也不缺好的创业的方法，缺的是好的人和团队。　　理财一周报：你选择投资项目时会考虑哪些因素?　　田广峰：我们已经形成了自己很“土”的方法，很管用。比如和企业家聊天的时候，我们去问一些家里的情况，看他对父母是否孝顺，对妻子和孩子好不好。看似这些问题与投资无关，也看似他过多地关心家里会影响创业，但其实恰恰相反。作为一个创业团队的核心人员，如果连自己的家庭成员都不关心，就无法保证投资人的资金安全。　　民营企业或多或少会有一些弊端，比如避税逃税。怎么判断呢?我们有自己很“土”的办法，他的数据和报表或许可以造假，但是他单位产量的用水用电那是一定的，这个是逃不掉的，所以我会去查他的水电来做出判断。　　我去企业的时候，还会看他企业的卫生间情况，包括办公楼的和车间的。卫生间的管理如何，能看得出企业的管理水平。　　我还会看企业的口号。常常有些企业会挂着条幅写一些“套话”。看到这些东西的时候，至少第一印象，让我感觉这个企业很不实在。往往我喜欢看到一些实在的口号。比如在食堂，提醒大家有序排队，吃完饭把餐具放在指定地方之类的话。　　理财一周报：和企业家谈判一般是在什么场所?你个人偏向在哪里?　　田广峰：我个人偏向到企业去谈。各个地方有各自的特色，比如西部的企业，喜欢在酒桌上谈。北京、上海的话，在会议室谈的比较多。这和当地的风情有关。我个人偏向到企业去谈，这指的是第一次谈，后期的话无所谓哪里。初期去企业谈的时候，我要看企业家忙不忙以及他在忙什么。如果总是不断有人找他来签字，甚至连一个停车费报销都要找他签字，那我认为这不是一个好的管理者。　　创投行业面临洗牌　　理财一周报：怎么看过热的“全民PE”状况?　　田广峰：我温州的一个朋友上周和我说，听温州发改委的人说，一个月时间在温州成立了300多家创投机构。我认为这太疯狂了，疯狂的是GP，而不是疯狂在LP。很多有钱老板，既是LP，又是GP，这就导致了市场的混乱。市场到了一个无序竞争的状态，你敢出10倍PE，我就敢出12倍，另外一家还敢出15倍，所以我认为未来创投行业一定会面临洗牌。　　其实这是一件好事，能让很多人明白自己为什么失败以及下一步应该怎么做。经过洗牌后，这个行业会更加正规化和专业化。　　理财一周报：今年，几乎各行各业的从业人员都开始涌入PE与VC领域，给创投行业带来什么影响?　　田广峰：我认为这是一件好事。这个行业很缺人才。各行各业的专业人才进来后，能够让投资人对投资的项目判断更准确，能够有效降低投资风险。　　我认为投资就想谈恋爱，现在很多机构在玩“闪婚”，而未作出详细的调查和了解，后来可能发现，原来她整过容。而我喜欢谈一两年恋爱，我要去认知，认知团队、企业和行业未来发展。　　理财一周报：你个人有什么烦恼?　　田广峰：第一，缺人才。尽管我们已经有核心的团队了，但是在不断扩大的过程中，我们需要有能力的人才加入，能够像一个大家庭一样，大家的心在一起。第二，缺资金。创投行业很痛苦的是，没资金很痛苦想要资金，等有了资金又没好的项目，很难做到平衡。项目的话，通过几年的时间，储备了很多很好的项目。最近我们也在发新基金，希望资金能够尽快募集起来。然后把手头上几个好的项目投进去。第三，陪家里人时间太少了。经常出差，不在上海。出上海，别人应酬自己;回上海，自己应酬别人。所以就导致自己的时间非常少。　　理财一周报：你未来有什么规划?　　田广峰：我主要是要把创投做好。我希望通过整个团队的努力，当财晟的基金做到一定规模的时候，我希望未来财晟成为一个母基金公司。也就是说，用我们的基金，去投资其他的GP，然后请他们管理我们的钱。投资是一个很长的产业链，如果未来财晟能够成为母基金，我希望在每个产业都有布局，包括期货投资、二级市场投资、债券投资等等，在整个产业链上有一个合理的比例和布局，要做全这些产业，必须要用母基金的形式，这是我们长远的目标。