中国银行升2%花旗调高目标价至3.7元

早市显著争持的工商银行H股午后重建升势,股价现涨0.77%至5.26港元,成交2.28亿股.花旗发表报告称,维持该股买进评级,目标价由5港元提升至6.3港元,比市价溢价20%. 花旗指,将工行09-10财年盈利预测分别上调了12%,以反映信贷成本降低,贷款增长加快,而且将预测估值标准延长使用至10财年中期.称工行仍具吸引力,估值不高,目前相当于09财年11.6倍的预测市盈率,10财年9.9倍的预测市盈率,相当于10财年的股息率5%,普遍盈利预测可能被上调.认为如果不良贷款继续下降,信贷成本预测还

招商局国际今早显著下行跑输大市,股价半日跌4.66%至25.55港元,成交338.54万股.花旗发表报告称,维持该股持有评级:但把目标价从13.8港元大幅调高一倍至28港元,因转为采用周期中部的估值基准,比市价溢价10%. 花旗指,考虑到弱于预期的集装箱吞吐量,将招商局国际2009财年每股收益预期调低8.2%.认为复苏尚须时日,而股价较2月份的低点上涨一倍,已经消化了过高的憧憬,估值逐渐拉伸.疲软的6月份及中期业绩(料上半年纯利可能下降40%)可能给这只超买的股票带来短期下行压力:因而建议投资者

呼应国家发改委于月内第二度调高成品油价格的利好:主营成品油下游销售业务占比最大的中国石化(00386-HK)今日显著造好,股价盘中慢步回调后全日仍涨3.32%至5.91港元,成交4.53亿股.花旗发表评论称,维持该股买进评级:目标价6.8港元,比市价溢价15%. 花旗指,中国政府上调成品油价格再次证实了政府维护新的定价机制的决心.预计中石化7月份的原油成本可能在每桶65美元左右,相信在涨价后中石化会录得每桶7美元的炼油利润.花旗认为,对于中石化未来最大的风险是油价升过80美元/桶,超过这一价位,

厦门港务今早探底回升,股价现收复失地持平于1.69港元,成交214万股.瑞信发表报告称,维持该股中性评级:但将目标价从1.11港元上调至1.8港元,以反映更加良好的中长期增长前景,采用更高的永久增长率以及更低的加权资本成本(从此前的11.7%降至10.7%)计算,比市价溢价7%. 瑞信指,厦门港务为今年以来港口类股中表现最好的个股(涨89.9%),主要受中国拟发展特区试点与台湾的经济合作的消息推动,另外该股在飙升前估值极低.厦门港务的地理位置使得其成为两岸直通的良好代表,但这是一个非常长期的利好

恒鼎实业今早大幅上扬,股价半日急涨8.36%至6.35港元,成交4645万股.花旗发表报告称,维持该股买入评级,目标价更从2.75港元大幅上调超过一倍至6.51港元,比市价溢价2.5%. 花旗指,鉴于强劲的钢铁需求带来积极的炼焦煤需求,炼焦煤价格获得有力支撑,下跌风险有限:将09-10财年炼焦煤价格预期分别上调4%和24%,因而相应将恒鼎实业09-10财年盈利预期上调18%-24%.保持销量预期不变.但若该公司提高开工率.收购经营性资产,预计该股有潜在上涨空间. 花旗同时称,由于供应稳定,若中国

合和公路基建今早小幅造好,股价半日升1.17%至4.33港元,成交97万股.花旗发表报告称,给予该股买进的初始评级,目标价4.8港元,相当于2009-2010财年预测市盈率12.2倍和12.9倍,比其市价溢价11%. 花旗指,预计合和公路基建2009财年核心纯利将增长40%,主要得益于新塘-东莞路段在大修之后车流量的复苏.同时在管理层提出从2009财年开始根据核心纯利实行超过100%的派息率之后,该股的股息收益率将具有吸引力,原先的派息率目标为75%:估计不包括特别股息,2009-2010财年的

5月份客运量增长加快惟因无航油对冲而可能受压油价的南方航空,H股今早高位争持,股价半日升1.42%至2.14港元,成交1241万股.花旗发表最新报告称,重申该股买入评级,并列为航空股首选:目标价2.2港元,比市价小幅溢价. 花旗指,虽然南航5月份客流量显著反弹,但与上年同期相比票价依然较低.惟相比同行,南方航空更具防御性,因为该公司致力于国内市场且货运规模较校鉴于中国航空旅行复苏.机票价格最近企稳,预计南方航空盈利状况将有好转.预计中国航空客流动力将在09年下半年进一步增强,但货物运输流量全年将

中信银行H股今早高开后微幅回落,股价现仍升1.28%至4.76港元,成交114万股.花旗发表报告称,维持该股买入评级,依然将其列为中小型银行类H股中的首选:目标价则从4.6港元调高至5.5港元,比市价溢价16%. 花旗指,因2009财年的信贷增长预期从原先的28%升高至40%,进而将中信银行2009-2011财年纯利预期分别调高6%.12%和11%.花旗同时认为,中信银行估值不高(价格与帐面价值比.市盈率以及价格与拨备前利润之比都属行业最低),而且增长强劲,拥有充足的剩余资本可以支持资产增长.也

骏威汽车早市低开高走,股价半日倒升0.81%至3.72港元,成交249.2万股.花旗发表报告称,维持该股买入评级:目标价3.85港元,比市价溢价3.5%. 花旗指,骏威汽车前5个月汽车销量较上年同期增加5%至128,963辆,占该行预估的全年销量的40%:但逊色於全国同期高达16%的同比增幅.其旗下的广州本田产品组合比上年同期恶化,因雅阁和Odyssey MPV的平均售价较高,且今年前5个月的市场占有率由上年同期的61%降至58%. 惟花旗仍预计,广州本田2009年的汽车销量较上年将增加5%,与