创业板富庙“穷”方丈11股东质押1.5亿股变现

本报记者 夏华旺 北京报道　　5月5日，江苏金通灵风机股份有限公司控股股东向中原信托有限公司质押1750万股。4月份以来，有11家创业板公司的自然人股东向金融机构质押股权，密集程度远远超过了主板和中小板市场，其中不乏那些在创业板中催生的新富豪，据巨灵财经统计，这11家创业板公司股东合计质押了1.5亿股。　　4月18日，华谊兄弟传媒股份有限公司创始人王中军将5200万股质押给了渤海国际信托有限公司，这部分股权最新市值为7亿。据王中军本人回应，股权质押仅是他的个人行为，质押资金也将用于其个人事务，不代表他抛售股票，更不代表他不看好华谊未来。　　4月20日，向日葵光能科技股份有限公司的控股股东吴建龙将500万股份质押给了农业银行绍兴城西支行。吴建龙直接持有向日葵2.08亿股，占公司总股本的40.98%，累计办理质押的股票数为6150万股，占吴建龙直接持股的29.48%，占本公司总股本的12%。　　创业板公司上市前，主要大股东要做出承诺，自上市起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不由公司回购股份。　　目前创业板的股东轮番上阵做股权质押，和其所做的承诺是否存在冲突，又或者是在创业板泡沫破裂之前，从银行寻求高位套现呢，如果这些自然人股权质押遇到风险，会不会传递到二级市场？　　4月28日，向日葵负责证券事务的人士告诉《华夏时报》记者：“大股东在不同时段做了几次股权质押，但都在深交所有备案，并且是在结算公司进行了登记的，一部分是以个人的股权向上市公司提供贷款担保，一部分股权质押是由于本人业务需要从银行贷款。”　　来自北京蓝鹏律师事务所的人士也在观察这一现象，他告诉《华夏时报》记者：“股权质押是个人将股票的交换价值给了金融机构，向银行和信托公司借款，并保证在一定期限内还款，银行留有一定权利，贷款到期未归还，有权处置这些股份。”　　他表示：“公司上市后，为保证业务的正常经营，对控股股东的股权流动性会做一定限制，因为主要股东的股权发生变化，会直接影响到上市公司是否稳定。如果这些股东在经营其他业务时缺钱，将限售股进行股权质押，是唯一合法的方式。”　　一年前，很少有人知道向日葵这家新能源公司和吴建龙这个浙江人，自从向日葵去年8月27日登陆创业板，股市效应为吴建龙堆出了90亿身家，最新的股市富豪排名中，吴建龙持有的股票市值达到50亿，排在第十位。　　除了直接控股向日葵，吴建龙还拥有一家生产乙肝药物的制药公司，计划在2012年启动IPO,在限售期内，吴建龙的新项目缺钱才是实实在在的。蓝鹏律师称：“这类公司的自然人股东缺钱，用股票质押可以换取一定流动性，银行如果接受质押，会对股票的市值进行估算，并打一个较低的折扣。可能在五折到七折之间。”　　4月18日，莱美药业公司第二大股东邱炜将其持有的200万股股权，质押给中原信托。莱美药业两大股东分别为邱宇、邱炜。邱炜持有莱美药业1609万股，目前累计质押了1000万股。　　蓝鹏律师称：”从信托公司获得贷款，比银行贷款要灵活一些，但是利息成本要高。通过股权质押借出资金后，股东只受借款方的限制，只要按时归还贷款，对二级市场没有直接影响。”　　一年前，创业板公司新宁物流的控股股东之一，苏州锦融将所持有的200万股权质押给中国工商银行，为昆山沪光汽车电器有限公司向工商银行申请的贷款提供担保，质押期限为一年，今年4月22日，苏州锦融办理了质押登记解除手续。　　此前，一些市场人士听说创业板公司中一些个人股东通过私下协议卖出股权套现，采用的也是股权质押的方式。这类故事围绕着最早登陆创业板的华谊兄弟等公司发生，第一批创业板上市公司是“高发行价、高市盈率、高募资额”的典型代表。　　2009年10月30日，华谊兄弟在创业板上市，除了控股股东王中军、王中磊兄弟，华谊兄弟前十大股东，还聚集了马云、江南春等商界明星，华谊兄弟的电影支柱冯小刚等也持有几百万股。这些自然人股东的限售期在一年至三年不等。　　华谊兄弟的发行价为28.58元，发行市盈率为69.71倍，上市当天股价一度飙升至90元以上，随后开始进入漫长的下跌过程，2009年底，曾有传闻称，华谊兄弟的一些股东私下向私募基金打折卖股票，通过股权质押合同，情愿将华谊兄弟的股票五折转让。　　截至4月28日，华谊兄弟的股价为13.85元(除权后)，而马云、江南春、冯小刚等人，在一年限售期结束后就大量减持华谊兄弟股票套现。其中马云套现9000万元，冯小刚套现4600万元。作为公司创始人的王中军、王中磊，由于股票限售期为三年，股票市值从高位回归后，为换取流动性只能向金融机构质押股权贷款。