网易 股票同时维持77美元的目标股价不变

　　以下为报告内容概要：

　　网易今日在杭州举行了分析师大会，对公司的产品战略进行了说明。在产品方面，网易营收驱动力从频繁更新当前游戏转向新游戏。网易还预计，来自海外和移动平台的营收将增长。网易并未公布的易信的用户数量，但表示相信市场可以容纳多款信息工具并存。网易还证实，将来可能会将易信作为连接用户的渠道。

　　PC游戏方面，网易计划推出更多类型的游戏，包括卡牌游戏、设计游戏、战略游戏和神话游戏等。对于《英雄三国》近期的表现，网易表示满意。至于《炉石传说》，网易表示将与美国同步于11月在中国推出。作为一款卡牌战略游戏，目前该类别游戏在中国的份额很小，因此这一次算是试水。

　　在移动游戏和拓展海外市场方面，网易坚持游戏质量的原则，而不是速度。网易将通过与当地合作伙伴合作的方式，在越南和泰国推出数款自主研发游戏，预计一年内可带来显著营收。

　　移动游戏方面，网易承认该市场相对分散，且面临游戏生命周期短的问题。因此，网易将采取多样化战略，推出多种类型的移动游戏。网易还将通过不同的渠道来推广和发布这些游戏，包括易信和其他外部渠道。

　　估值：我们继续维持网易股票“买入”，同时维持77美元的目标股价不变。