摘要： 查看最新行情 北京时间11月8日下午消息，美银美林今天发布研究报告，维持 携程 (Nasdaq: CTRP )股票买入评级，目标价68美元不变。 以下为报告概要： 专注移动端 携程现阶段将重点夺取
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北京时间11月8日下午消息，美银美林今天发布研究报告，维持携程(Nasdaq: CTRP )股票买入评级，目标价68美元不变。
以下为报告概要：
专注移动端
携程现阶段将重点夺取市场份额，并投入较高的营销开支。该公司认为，投资移动领域十分重要，原因是：1)该领域用户粘性较高，而且可以降低对单一营销渠道的依赖；2)在用户选择移动应用时，品牌名称是重要因素。
利润率
移动平台现阶段的利润率并不比PC平台高，主要是因为移动平台的优惠券发放力度大于PC平台：平均比PC高出10元人民币。即使存在这种差异，携程也发现移动平台与PC的利润率相似。约占预订总量40%的呼叫中心拥有更高的ARPU(每用户平均收入)，而且不提供优惠券，但利润率与算入优惠券的PC和移动平台类似。另外，如果规模扩大，出境游业务将获得更高的长期利润率。与此同时，携程仍将在利润率和增长之间寻求平衡。
竞争
竞争仍然激烈，但优惠券折扣已经较2012年第三季度的峰值出现了同比降低。携程预计， 艺龙 将继续投资发放优惠券并展开品牌建设，包括投放电视广告。携程还将继续在营销和优惠券上与之开展类似的投入，因此不会强调利润率增长。
虽然承认去哪儿在移动领域的地位更强，但携程认为，该公司的优势在于可以通过移动平台实时确认。携程还在通过B2B平台与批发商合作，以便提供与去哪儿类似的优惠。他们还会通过去哪儿推广自己的低价优惠。管理层将避免依靠任何一个单一渠道。
因此，百度/去哪儿渠道占比不足10%。随着去哪儿平台上的小型旅行社逐渐失去份额，去哪儿正在扩大与酒店的直接联系。
投资和并购
携程将继续寻找能够帮助其扩充产品、小众市场或技术的公司，以便对其既有的产品组合形成补充。多数的潜在目标都不是大企业。其他目标还包括区域型企业，尤其是在亚洲地区。
海外酒店网络
除了与Priceline的合作外，该公司通过永安旅游和易游网两家子公司在中国香港和中国台湾站稳了脚跟。携程还在建立自己的网络，首先从韩国和泰国等亚洲国家开始。