维持对 新浪 (Nasdaq: SINA )股票的持股观望评级

  以下为报告全文:

  第四季度营收符合预期:总净营收同比增长42%,至1.97亿美元,符合此前预告以及我们的预期。由于微博商业化的进展,广告业务营收同比增长45%,至1.601亿美元(此前预告为1.60亿至1.62亿美元)。非美国通用会计准则非广告业务营收(不包括与CRIC相关的营收)同比增长36%,至3220万美元(此前预告为3000万至3200万美元),这主要是由于较高的微博增值服务营收(例如数据授权、游戏和会员服务)。第四季度,微博营收为7140万美元,环比增长34%,同比增长151%,其中来自广告的营收为5600万美元(同比增长163%,占新浪广告业务总营收的约36%)。

  利润超出预期:新浪报告的净利润为4450万美元。完全摊薄每股收益为0.59美元,同比增长267%。这主要是由于投资者期债的公允价值调整带来了1950万美元收益。非美国通用会计准则完全摊薄每股收益为0.47美元,而分析师平均预期和我们的预期分别为0.46和0.44美元。

  利润率提升:第四季度的运营利润率同比上升约10%,环比上升约1%,达到14%,符合我们的预期。由于规模的扩大,非美国通用会计准则广告业务毛利率从去年同期的57%上升至64%。由于较高的微博增值服务营收及较好的利润率,非美国通用会计准则非广告业务毛利率从去年同期的54%上升至61%。由于较高的人工成本和力度更大的推广活动,第四季度总运营费用同比增长34%。

  稳定的第一季度营收预告:新浪预告,第一季度非美国通用会计准则净营收将为1.62亿至1.67亿美元,同比增长34%至38%。广告业务营收为1.33亿至1.36亿美元,同比增长41%至44%,非广告业务营收为2900万至3100万美元。美国通用会计准则净营收(包括与CRIC相关的470万美元营收)将为1.667亿至1.717亿美元,同比增长32%至36%,符合分析师平均预期的增长35%。

时间: 2024-10-24 19:47:49

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7月22日的时候,摩根士丹利在当天发布了研究报告,报告中显示摩根士丹利将维持对好未来(NYSE:XRS)股票的"持股观望"评级,并且还将目标股价从26.30美元上调到了29.70美元. 下面是报告全文: 因为稳定的入学人数增长以及成本控制措施,好未来公布了十分强劲的第一财季财报.而内部投资和并购的执行依然是关键.所以讲维持"持股观望"评级. 利润已经超出了预期.好未来的第一财季营收同比增长了45%,比较此前业绩预告的上线高1%.摊薄每股收益同比增长了62%,达到了0

将 新浪的股票评级维持在持股观望不变

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维持对 新浪 (Nasdaq: SINA )股票的增持评级,以及95美元的目标股价

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新浪的股票评级维持在持股观望(Equal-weight)不变

变动: 目标价从62.1美元上调至74.1美元 新浪第二季度业绩表现稳固,主要由于微博商业化状况改善,且运营杠杆推动利润率上升. -盈利超出预期:新浪第二季度销售额为1.575亿美元,比去年同期增长20%,较新浪此前预期区间的上限及我们此前预期高4%到5%,主要由于微博商业化进程表现稳固,且计入了一次性的MVAS(移动增值服务)销售收入.不按照美国通用会计准则,新浪第二季度每股摊薄收益为0.21美元,高于我们预期的0.15美元和华尔街分析师平均预期的0.12美元,主要得益于运营杠杆. 有利因素:

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维持 新浪 股票持股观望评级

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