摘要： 查看最新行情 北京时间8月14日晚间消息，美国投资公司JG Capital今天发布研究报告，重申对 当当网 (NYSE: DANG )股票的增持评级，以及13.50美元的目标股价。 以下为报告全文： 我们重申对
查看最新行情
北京时间8月14日晚间消息，美国投资公司JG Capital今天发布研究报告，重申对 当当网 (NYSE: DANG )股票的“增持”评级，以及13.50美元的目标股价。
以下为报告全文：
我们重申对当当网股票的的“增持”评级，目标股价为13.50美元。原因如下：
当当网将于周四公布上一季度财报。我们预计，当当网的业绩和未来业绩预告将表现强劲。自我们5月17日将当当网股票评级从“中性”上调至“增持”以来，当当网股价已大幅上涨，当时当当网股价为5.13美元。尽管过去一年当当网遭遇了毛利率压力，但随着当当网的日用百货销售转向第三方商家，上季度利润率已得到提升。我们认为，通过新的折扣零售品牌尾品汇，以及产品品类的扩张和交付能力的改进，当当网的产品销量将得到大幅提升，而费用将得到优化。我们重申对当当网股票的“增持”评级，并将目标股价上调至13.50美元。这相当于企业价值/营收比率0.65倍。
第二季度，我们预计当当网营收为2.51亿美元，同比增长28%，而每股亏损为12美分。当当网此前预告的营收为2.42亿美元，分析师平均预期为2.37亿美元，每股亏损预期为15美分。我们的营收预期中包括，媒体业务营收9.88亿元人民币，同比增长28%，日用百货营收4.63亿元人民币，同比增长15%。
第三季度，我们预计当当网营收为2.85亿美元，同比增长36%，每股亏损14美分。
当当网于2013年5月推出了闪购销售渠道尾品汇。尽管闪购可能会对当当网主营业务的利润率造成压力，但我们认为该服务将带来良好的销量和营收增长。此外，这一新服务有可能为当当网带来大量新用户，并建立用户忠诚度。
当当网的移动平台正在快速增长，目前是中国排名第三的电子商务移动平台。目前当当网移动端实现的业绩与PC端基本持平。此外，当当网向使用移动设备订购商品的用户提供折扣回馈。我们认为，这一战略将帮助当当网第二季度获得更高的市场份额。(张帆)