南充商行联手风投ARC托管其落地成都人民币基金

时隔4年，南充商业银行(下称：南充商行)再度向国际金融机构抛出橄榄枝，与2005年联姻德国投资与开发有限公司(DEG)等三家的德系金融机构不同，这次南充商业银行重点落在业务层面的合作。　　6月18日下午，南充商行与来自美国洛杉矶的私募股权投资基金ARC Investment Partners在成都签署战略合作协议。ARC Investment Partners的全资子公司ARC China中国区合伙人张义发透露，南充商行将为其即将落地成都的人民币基金托管，此外，双方还将在PE投资的公司中开展“股权+债权”合作。　　“这次合作主要有两个目的，一个是能为ARC已投资的中小企业和南充商行的中小企业客户开拓更多融资平台，另外则是南充商行加强与国际金融机构的合作，以便加深对银行成长的影响。”南充商行董事长黄光伟在接受本报记者专访时说。　　他透露，目前双方合作仅针对四川省内的公司，而如果跟ARC China的合作形成成熟模式，将推广与其他PE的合作。　　银行“跟投”　　“双方合作模式主要包括三个方面，首先，南充商行将作为ARC China人民币基金的托管银行，并提供各种金融服务。”黄光伟表示。　　目前，该人民币基金正在报四川省商务厅批准当中。外国投资者投资设立注册资本1亿美元及以下投资性公司由注册地审批。因此，“外方出资上限是1亿美元，但我们还会吸引国内的其他投资者参与，包括地方政府的引导基金、私营企业。”张义发说。　　PE规模的扩大，显然会给作为托管方的南充商行带来不菲的费用收入。不过，黄光伟并不愿意透露托管费率，“经济收益并不是最重要，关键在于开展其他方面的合作”。　　双方约定，南充商行将其优秀的中小企业客户推荐给ARC China，在银行提供贷款支持的同时，通过股权融资的方式，进一步推动对中小企业的融资服务。此外，南充商行还将重点对ARC China所投资的中小企业提供贷款支持。　　黄光伟表示，中小企业融资难不仅是金融问题，更是社会问题，需要包括银行、PE等多个环节的合作。　　“对于ARCChina已经投资的企业，并且企业在各个方面符合银行贷款条件，或者企业成长性非常好的将发放贷款。其中，对于未来成长性较好的企业，风投的风险承受能力更大，所以先由风险基金进去投资，然后银行再发放贷款。”黄表示。　　“南充商行共有2万户左右的中小企业客户”，张义发表示，南充商行广阔的中小企业网络正是被看好的原因。　　ARC Investment Partners创始人兼首席执行官Roseman先生接受本报记者专访时表示，ARC China在中国其他城市也曾与银行就这种合作模式接触过，正式签署合作协议的只有南充商业银行一家。　　风险可控　　“银行与私募股权基金在被投资项目方面的合作，可能会致使双方所面临的风险、收益并不对等。”中原证券银行业分析师南汉馨表示。　　以银行给私募股权已投资的企业发放贷款为例，如果该公司能成功上市，私募股权基金通过二级市场获得丰厚利润后退出，而银行仅获得贷款利息收益。若投资项目未能成功，那么银行和私募股权基金都会被套在其中。　　黄光伟表示，即使是风险投资进去后，南充商行也不一定发放贷款，银行会根据自己的标准判断公司的经营风险，所以贷款风险是可控的。　　Roseman则表示，专注初创期的天使投资基金的成功率只有10%多，而关注成熟企业的风险投资则有80%的成功率。