再购高阳捷迅股权高鸿股份掘金第三方支付

借大股东“过桥”收购后两个月，高鸿股份欲“通吃”高阳捷迅。公司今日公告，拟以7.65元/股的价格，向大股东电信科学技术研究院、大唐高新创投等10名股东发行6776.34万股，收购高阳捷迅63.65%股权。加上此前现金收购的高阳捷迅36.35%股权，高鸿股份将全面控股这家主营网络支付业务的公司。据披露，高阳捷迅主要从事互联网小额数字化服务交易业务，以提供互联网话费充值服务为主。公司客户主要分两类：第一类是有消化话费充值卡需求但无能力消化的互联网公司，这类公司允许个人用户使用话费充值卡进行购物、储值等交易，但自身又不提供话费充值服务，高阳捷迅为这类公司提供话费充值卡消化服务；第二类是有消化充值卡需求、自身也提供有话费充值业务的互联网公司，鉴于话费充值业务的专业性和技术性，通常将此类业务外包。此外，高阳捷迅还有支付软件业务与第三方支付业务。其中，全资子公司北京一九付（19pay）负责完成高阳捷迅电子商务平台和北京一九易电子商务平台的所有在线支付交易。一九付于2012年获得中国人民银行发放的第三方支付牌照，目前主要面对个人用户和企业用户两大类客户提供收款、支付、清结算的服务。高鸿股份表示，上述业务均与公司的长期发展规划有效契合。今年6月，高鸿股份宣布变更募集资金投向。据公告，公司变更募投项目中的移动增值业务升级扩容建设项目中的剩余资金1.46亿元及数字新媒体内容采集与运营项目中的1.23亿元，变更总金额为2.69亿元。这两个项目的主要内容，是当下最热门的手机游戏。随后，公司将募资投向变更为以1.69亿元收购高阳捷迅26.406%的股权，受让价格折合54.70元/注册资本，并增资1亿元，增资完成后持股比例达36.351%。另一项并行的安排是，公司控股股东电信研究院、控股股东下属企业大唐创投、海南基金及无关联第三方银汉创投与高阳捷迅曾东卫等原股东签署协议，受让上述股东持有的高阳捷迅34.45%的股权。值得注意的是，本次收购高阳捷迅剩余64%股权的价格，折算后相当于60.20元/注册资本，较前次交易价格（54.70元/注册资本）高出10%。公司表示，由于公司对高阳捷迅增资1亿元，目标公司净资产增加，加上高阳捷迅今年1至7月业绩好于预测，因此估值提升了26.21%。不过，有市场人士认为，这样的溢价理由比较牵强，“用自己的钱给收购标的增资，买回来还要花钱？这本质上是为并购贷款提供方的一种利益补偿。”