“副业”变主业 海越股份狂投10家创投公司

浙江部分上市公司正不惜改变主业将更多资金投向创投业，海越股份是个典型。　　这家原以交通运输辅助行业为主业的上市公司已经几乎退出主业转而投资了近10家创投公司，投资额占其总资产约1/4。这给前去调研的研究员带来了难题，要对其进行正确的估值和判断，还需要进一步调研其投资的创投公司，以及这些公司所投资的各个行业的创投项目。　　这在浙江并不是个案，2007年曾经疯狂进行二级市场投资的雅戈尔也再次证明了浙江资金敏感的嗅觉和逐利的天性，这些裹挟着中国创业潮流的资金正在迅速扩容中，引领着全国逐利资金逐渐从房地产、二级市场、煤矿甚至大蒜，拥到PE热潮中来。　　注册资本金不到3000万元的海越股份主营交通、水利及其他基础设施的投资开发、经营；石油及液化气制品的销售。　　不过，下半年至今，海越股份开始了从交通运输辅助行业向股权投资业转型。　　2009年期末，海越股份实现营业收入9亿左右，利润总额2.7亿元，包括基础设施和石化产业等在内的总资产为18亿元。同年底，该公司已经有4.5亿元左右资金投向了创投公司。　　海越股份在创投业的投资已经形成了一个强大的投资链，海越股份共投资了接近10家创投企业，而这些创投企业也已经投资了众多的项目，“未来创投业务有望成为公司新增长点。”国都证券研究员巩俊杰称。　　以海越股份持股22%的睿银创业投资公司为例，海越是睿银的第一大股东，睿银投资的浙富股份也已于2008年8月成功登陆中小板，睿银持有浙富股份600万股，为其第二大股东，目前睿银创业已经投资了超过5家项目。　　海越公司还设立了海越创业投资有限公司和天越创业投资有限公司两家全资创投子公司，开始既当LP也当GP.　　同时公司也不仅仅满足于只做出资人，2009年海越公司出资1亿元成立的华睿海越投资就是专门用于上市公司并购或者参与上市公司并购的战略投资基金，海越股份占其注册资本的20%，海越股份除了投资创投公司之外，母公司也在直接投资项目。　　综观海越股份涉猎的领域，从地产到汽车到食品、医药，从一家主要投资经营能源和交通等基础产业的浙江民企，到将创业投资作为其主攻方向。　　一些基金公司人士认为海越股份如此专注于主业之外令人疑虑，因为在孕育高收入的同时也存在着巨大的投资风险。　　浙江华睿投资管理有限公司董事长宗佩民表示，海越股份是浙江民营企业中最早、最有体系参与创业投资的。　　据了解，这也是海越股份的历史传统，海越股份曾持有大量长航油运、交通银行、浙江富润股份原始股，另外还获配5002.7万股北辰实业股份A股IPO战略配售股。　　宗佩民认为，海越股份令投资人敬佩，目前华睿旗下股权投资基金已经超过10只，其中海越参与了6只基金的发起，是华睿旗下基金出资额最大的LP.　　更关注于上市公司基本面的基金公司则有不同的看法，一些基金公司人士认为这又是浙江上市公司一直以来投资和逐利的传统。　　不过据接近海越股份高层的人士表示，公司对创投业务有长期发展战略考虑，而不是投机型的。　　本报记者致电在浙江诸暨的上市公司，未能联系到董秘级以上高管。海越股份董秘陈海平曾经表示，“虽然今年公司对外投资总计超过4个多亿，但我们不会放弃两翼发展的策略。”在海越新主营的版图中，创投取代公路经营，与油品经营双主业并举的发展模式渐已清晰。　　海越股份2009年年报似乎能证明这点，在“采用公允价值计量的项目”这一项中，交易性金融资产期末比期初亏了200多万元，但可供出售的金融资产则增长了7900万元。　　浙江资金的风向　　浙江省中小企业资源丰富，这也为上市公司开展创投业务创造了不小的先天优势，其实浙江上市公司一直都有在主业之外另辟新天地的传统，杉杉股份和雅戈尔就是这方面的带头人。　　杉杉控股更是在创业投资、私募基金两大方面都开始
发力，甚至杉杉股份本身，也成为市场上引人注目的“创投概念股”，旗下杉杉创投成功进入多个投资项目。　　目前，杉杉直接和间接控股的投资基金已经达到5家。这5家公司包括磐石基金、升阳资本、宁波杉杉创投、芜湖江东创投、龙田投资，杉杉控股通过这些合资基金和创投公司进行着期货、股权投资、风险投资等投资业务。　　对于雅戈尔类似的例子，业界颇为熟悉。　　现在，国际经济形势震荡和国内各个投资市场均出现转向也给了创投一个发展的契机。“打压楼市回流温州的资金，对创投来说是一个利好。”复星集团战略投资部一位负责人表示，从创投融资方面，将获得更多流动性资金的支持。　　根据温州银监分局内部做的抽样调查显示，约有1000亿到1500亿元流动资金有意进入创投领域。包括高盛、新加坡辉立集团在内的国际国内各大PE都纷纷来到温州募集资金。　　温州市政协副主席郑胜涛在民生银行在杭州举行的中国经济转型与银行业变革、发展论坛上表示：“从5年前开始，创投公司就陆续来到温州，近期更多。限制异地购房之后，温州资金也在找新出路。”