英特尔公司将在今年晚些时候推出新一代Xeon处理器以求在其自有x86服务器芯片的竞争优势上加上一个重要砝码。服务器制造商们在最近几个月内要让销售数字变得好看是比较困难的，这一点并不会让我们感到惊奇。但是，我们开始质疑是否还有其他可能发生的事情，而不只是在一个处理器重要型号产品发布之前的常规性市场低谷。
在很多方面，服务器支出是一个重要的指标，这是因为当企业有投资意向采购新硬件时他们将会在支持新项目的同时也会扩展其数据中心内的现有软件基础。有趣的是，服务器开支也是一个滞后的指标，因为每当出现经济衰退时，市场就会呈现乱象，而当经济衰退来袭时，相关投资开支就会如同断崖般急剧收紧，之后当世界经济开始反弹，企业花上三个月到半年时间判断出经济大势确实在复苏时，他们就会再次投资启动新项目。
可以坦诚地说，如果经济发展态势良好，那么无论是OEM还是ODM的服务器制造商们都似乎能够找到足够的业务而表现良好。而现在身处2017年年初的我们则似乎正处在一个不同的时期，很难说这是由以下一个或多个因素造成的，一些经济体受到了挑战、新架构的出现，或者能力购买模式正在发生变化。但有些事情绝对是必然的：
HPE就是一个具有典型性的例子。该公司报告了截至今年一月最后一周的2017年财政年度第一季度的财务结果，其服务器与存储器产品销售数量并不是很大。
超微公司在去年的三个季度中均表现不佳，但在其截至去年12月的2017年财政年度第二季度中打了一个漂亮的翻身仗。
IBM不再会有x86业务，但正如我们最近所写的那样，其Power Systems和System z大型机产品线停滞不前，那也许不仅仅是因为新一代的Power和z处理器即将发布。
我们不再能够看到这个星球上第二大的服务器制造商——戴尔公司，当两年前IBM将其System x服务器事业部打包卖给联想公司时戴尔还是稍微领先于蓝色巨人的，但是戴尔显然正在积极尝试从HPE和联想公司手中拿走一部分北美欧洲地区的市场份额。
中国的IT业新贵浪潮与曙光以及复兴的联想正在分享中国市场份额，这让戴尔日子不是很好过，基本上就是逼迫HPE成为富士康和清华的合作伙伴以便共同瓜分超大规模计算机和本土销售的市场份额。
华为公司也正在从中国国内市场扩展至中东、非洲、南美洲以及欧洲部分地区，这些都是没有一个强大的本地服务器制造商的区域。
总体来看，销售总收入所面临的压力是最大的，而从诸多公开交易的服务器制造商们所发布的各种报告来看，我们发现DRAM主存储器和NAND闪存的短缺正在推高所有OEM和ODM的元件价格，进一步地压缩着产品利润。
在上周与华尔街分析师举行的一次电话会议中，HPE的CEO Meg Whitman呼吁欧元和日元应当表现得与美元一样坚挺，否则会对其整体业务带来不利影响，她还补充说闪存和内存价格的持续上涨增加了对企业盈利能力的挑战，此外由于公司扩大了供应链，所以公司能够在一定程度上减少季度的一些影响。但是，Whitman还补充道，她预计DRAM的价格将进一步上涨，从而对HPE的盈利能力造成挑战。
但是，即便在剥离了PC和打印机业务之后，HPE依然是一家大型企业，甚至在2016年晚些时候将其企业服务事业部拆分出来与CSC合并、将其大部分软件业务抛给Micro Focus之后，它还是一家大型企业。首先，Whitman表示企业事业部因为与企业服务事业部分离所以有一些执行上的问题，使其高管负担过重。
HPE公司的CFO Tim Stonesife表示，HPE 2017财政年度第一季度服务器与存储器收入下降是公司没有预料到的，那可能不是由于DRAM和闪存价格高昂而造成的，在去年的最后一个月里其价格上涨了五成以上。一般情况下，如果元件价格飙升，消费者通常会减少整机购买量或简配机型，但是如果是购买一台全闪存3PAR服务器时，元件价格上涨就会对销售收入和销售数量带来直接影响。
Whitman表示，全闪存阵列的销售额在本季度上升了三成，如果不是因为闪存产品短缺，其销量还将进一步上升。在第一季度中，HPE的服务器整机销售额同比下降了12.3%为31亿美元，而存储器销售收入也下降了12.8%为7.3亿美元。
很显然，HPE遭此业绩下滑是其一级云计算/服务供应商中的一家没有在第一季度按预期完成采购任务，它没有找准正确的客户。Whitman表示，HPE也在有更多选择性地进行交易，他们会选择那些能够带来利润的交易，这也就对企业的销售总收入产生了影响。此外，她还补充说，HPE的主要竞争对手戴尔也表现得特别咄咄逼人。
“联想一直居于榻侧，但是他们更多关注了其他的业务，如服务器业务和摩托罗拉，”Whitman解释说。“但是，戴尔一直都表现得非常积极，尤其是服务器端的业务，我们也在组织力量进行有效反击。在欧洲，我们实际上看到华为所表现出的雄心壮志。我们正在努力避免重蹈在PC业务上的覆辙，即他们会首先抢滩登陆然后扩张地盘。在中国的合资企业实际上运行相当的理想，他们曾经经历过一些成长的烦恼，但事实上我们一直保持着相当乐观的态度，并对目前负责该项业务的清华团队表示乐观。事实上，考虑到贸易情况以及管理层可能或不可能发生什么，我为我是中国的合资企业的一员而感到非常高兴的。”
我们还认为公共云最终能够回归正途。我们的观点是，公共云所采用的公用事业消费模式和定价特点会让消费者们基本上就是在共享一个全球性的计算与存储资源，从而最终影响全球计算机市场并降低全球对计算能力的需求。如果我们没有服务器虚拟化和云计算，那么在理论上，在过去十年中我们地球上新增的物理服务器是实际增量的2到3倍。或者，很多项目也许就根本没有机会完成，让我们有机会每天都使用其服务的众多著名创业企业也都不会存在，或者至少他们没有机会发展到像现在这样的规模。所以我们认为云计算最终还是有较大影响的，同时服务器虚拟化在经济大萧条期间和之后都发挥了较好的作用。
云计算在很多情况下都至少两次触动了诸如HPE这样OEM厂商的根本，因为任何规模的云计算建设者都倾向于与诸如Quanta和Wistron这样的ODM厂商合作，所以他们是无法实现其服务器销售目标的，然后从云计算建设者那里购买基础设施、平台或软件服务的消费者们也就不必为他们自己的数据中心采购更多的服务器资源。
白牌机的看法：超微公司有时候表现得像是一家OEM，有时像是ODM，有时又像是一个向系统业务竞争者提供组件的元件供应商。HPE在截至1月的财政季度中所经历的业绩下滑也正是超微公司在去年春夏季期间推出“Broadwell”Xeon处理器之后所遭遇过的。这种下滑是无法预测的，它表明诸多服务供应商、云计算建设商、超大规模计算机制造商以及HPC中心在超微公司产品采购支出上是变化无常的。
最后一次超微公司遭遇类似于前三个季度那样的业绩下滑还是在2012年英特尔公司推出“Sandy Bridge”Xeon时，那是因为集成存储控制器上的一个错误，而泰国洪水爆发所造成的全球硬盘价格上涨也让整个行业处于动荡之中。超微公司的高管们一定会对此有一种似曾相识的感觉，但是公司还是完成了公历年度的任务。
在12月份的那个季度中，微软的销售收入增长了两个百分点为6.52亿美元，但是由于内存和闪存存储器的缺货和价格上涨，超微公司创始人兼董事长Charles Liang表示，截至2016年底公司净收入下降了37%为2200万美元。我们认为，与HPE、戴尔等其他公司的激烈竞争也给公司的总利润带来了不少压力。此外，公司对X11产品线的投资亦是如此，该产品将支持英特尔即将推出的“Skylake”Xeon芯片。Liang说，超微公司致力于成为第一家将Skylake系统推向市场的主流服务器运营商。
这可能不是巧合，超微公司此项业务的销售业绩是企业整体系统销售的三倍，是HPC中心系统销售的两倍，这让HPE倍感压力巨大。与HPE一样，超微公司的互联网/云计算供应商业务也因大环境低迷而受挫不小。
在2016年的最后一个季度，超微公司卖出了14.4万台服务器，较去年同期增长了九个百分点，同比增长19%。但是其系统业务在去年第二、第三季度增长相当缓慢，考虑到Broadwell Xeon芯片已经上架待售，这一数据确实有人令人困惑。在此期间，子系统销售保持稳定，并在最后一个季度呈上升态势，但是我们认为这不一定是由于Skylake Xeon系统组件增加而造成的。事实上，Liang在与华尔街专业人士的电话中表示，将在第二季度中开始向甄选过的目标客户推介Skylake系统，并预计在第三季度实现Skylake产品的销售收入增长。
因此，虽然有人正在为早期的Skylake机器开发主板，就如同谷歌公司上周宣布的那样它已经开始在它的云计算平台上部署，并且承诺首先在云计算上部署，但似乎听上去谷歌并不会使用超微的主板。我们发现，谷歌销售Skylake系统和企业能够自行决定购买两者之间存在着一定的时间滞后，我们将在短期内继续更深入地谈论这个话题。
本文作者：陶然
来源：51CTO