未来资产维持网易股票买入评级目标价54美元

新浪科技讯 北京时间11月15日晚间消息，网易将于11月17日公布第三季度财报。未来资产证券今天发布研究报告称，第三季度，网易自主开发的游戏将弥补《魔兽世界》的表现疲软。　　以下为报告全文：　　网易将于11月16日美国股市收盘后(北京时间11月17日晨)公布第三季度财报。我们预计，网易该季度营收将为18.2亿元人民币，
同比增长27%，环比增长2%。　　我们预计，网易该季度网游业务营收将同比增长24%，至15.6亿元人民币。其中，自主开发游戏的营收将同比增长38%，环比增长2%，从而弥补《魔兽世界》的表现疲软。我们预计《魔兽世界》营收将同比下降11%。《倩女幽魂》继续表现稳定，而《天下3》自推出以来流量大幅提升，这为第四季度打下了良好的基础。　　我们预计，网易该季度广告业务营收将同比增长40%，至2.27亿元人民币。移动增值业务营收将同比增长50%，环比维持持平，为3100万元人民币。　　我们维持对网易股票的“买入”评级，并将目标股价提升1美元，至54美元。不考虑所持现金，以2012年每股收益预期计算，网易当前的市盈率为6.7倍，自由现金流收益率为13%。网易是我们的网游行业首选股。(张帆)