畅游2010年第3季度财报分析

事件背景　　畅游发布截至9月30日的2010年第三季度财务报告。财报显示，畅游第三季度营收8560万美元，同比增长25%，环比增长10%；第三季度净利润4530万美元，同比增长20%，环比增长8%。　　易观分析　　畅游2010年第3季度的总收入达5.73亿元人民币，环比增长8.6%。略高于易观预期，业绩的增长得益于资料片《天机奇缘》对ARPU的带动。　　天龙八部在2季度上线《天龙八部2》，有效带动APA环比增长17%，而3季度推出《天机奇缘》APA环比减少6%，同比增长9%。ARPU为214元人民币。　　易观国际（Analysys International）分析认为，7月上线的资料片《天机奇缘》推出了新宠物、时装等付费内容，并加入了诸多休闲类玩法，意在丰富高等级用户的游戏内容，降低练级与PVP带来的疲劳，该模式值得借鉴。在畅游拉高ARPU的策略下，2季度新增的活跃付费用户并未衰减，运营战术非常成功。　　易观国际（Analysys International）分析认为，《天龙八部2》在10月21日推出的资料片《血战雁门关》，推出30人组队，强化社交系统，资料片导向PVP，延续《天机奇缘》一张一弛，预计第4季度仍有良好的增长空间。　　其他产品方面,《鹿鼎记》画风较为清新，并在游戏中支持多种风格的角色体型，是对《天龙八部2》写实风格的互补，预计能带动新用户的增长。新游戏《剑仙》为2D画面RPG，反映了2D市场的复古，但面临老游戏构建的市场壁垒，和《QQ幻想世界》和《降龙之剑》等游戏的竞争。营收能力有待进一步观察。《中华英雄》表现低于易观预期，但正在进行积极的调整和市场推广，但3D市场竞争集中。以畅游目前的产品结构，易观更看好《鹿鼎记》的市场潜力。　　研究说明：　　易观国际（Analysys International）提供的产业分析，主要是在产业宏观数据、最终用户季度调研数据、厂商历史数据以及厂商季度业务监测信息等基础上，运用易观的产业分析模型，并结合市场研究、行业研究以及厂商研究方法得出的，主要反映了市场现状、趋势、拐点和规律，以及厂商的发展现状。　　易观国际（Analysys International）相信通过上述产业研究方法得出的数据在行业公认可接受误差范围内，可以准确反映行业走势与变化规律。　　通过专业研究方法得到的研究结果，旨在供决策参考。厂商的实际数据请查询厂商发布的财务报告。 （挖贝网）