基金上周做多仓位升近历史高位

⊙国都证券 苏昌景 　　基金净值表现　　监测的248只开放式偏股型基金（其中不包含指数型基金）平均净值增长率为4.50%，其中，股票型（晨星）表现最好，平均期间净值增长率4.74%；股票型（WIND）表现次之，平均期间净值增长率4.72%；混合型（WIND）平均期间净值增长率4.21%；积极配置型（晨星）表现较差，平均期间净值增长率3.67%。　　仓位监测结果　　1. 整体仓位情况：本期248只开放式偏股型基金平均仓位为82.11%，相对上期（04.24-05.08）仓位79.21 %上升2.90%，若剔除期间股票市值变动因素影响，整体上248只基金相对上期仓位大致净变动2.86%，基金仓位再次上升接近历史高位。　　2. 各类型仓位情况：本期股票型（晨星）平均仓位为85.69%，相对上期仓位82.47 %上升3.22%，若剔除期间股票市值变动因素影响，相对上期仓位大致净变动3.19%；积极配置型（晨星）平均仓位为69.84%，相对上期仓位68.04%上升1.80%，若剔除期间股票市值变动因素影响，相对上期仓位大致净变动1.74%；股票型（WIND）平均仓位为86.50%，相对上期仓位83.17%上升3.32%，若剔除期间股票市值变动因素影响，相对上期仓位大致净变动3.29%；混合型（WIND）平均仓位为76.33%，相对上期仓位73.98%变动2.35%，若剔除期间股票市值变动因素影响，相对上期仓位大致净变动2.30%。各类型基金仓位均出现上升。　　3. 各投资风格仓位情况：本期小盘成长仓位出现下降，相对上期变动-4.32%，若剔除期间股票市值变动因素影响，相对上期仓位大致净变动-4.39%。大盘成长和中盘成长仓位上升明显，相对上期分别上升2.93%和3.13%，若剔除期间股票市值变动因素影响，相对上期仓位大致净变动2.89%和3.08%。　　4.各基金公司仓位情况：剔除期间股票市值变动因素影响，58家基金公司中有44家仓位净变动为正，其中仓位净增加超过7%的基金公司有信诚、农银汇理、诺德、东吴、万家、申万巴黎、兴业全球、光大保德信、天弘和鹏华；有14家基金公司仓位净变动为负，其中仓位净减小幅度超过1%的基金公司有天治、华富、新世纪、益民、东方和嘉实。　　历史走势　　上期基金整体仓位82.11%，再次逼近历史高位。目前我国A 股市场的机构投资者（基金、券商、QFII、保险、社保基金、信托公司）约占A股市值的1/3多，而其中基金约占A股市值的20%。当前基金仓位维持高位，后市将更多地取决于新成立的基金以及其他机构投资者。新基金方面，统计09年3月以来成立、正在募集及获证监会批复的偏股型基金共39只，新基金效益值得关注。　　表1：按照晨星基金类型统计的本期仓位情况（不包含指数基金）　　基金类型本期仓位估计上期仓位估计相对上期仓位变动剔除股票市值变动净变动相对季报仓位变动剔除股票市值变动净变动季报公布仓位　　股票型85.69% 82.47% 3.22% 3.19% 7.86% 7.42% 77.83%　　积极配置型69.84% 68.04% 1.80% 1.74% 7.41% 7.05% 62.43%　　全部基金82.11% 79.21% 2.90% 2.86% 7.75% 7.34% 74.36%　　　　资料来源：WIND资讯、国都证券研究所　　表2：按照WIND基金类型统计的本期仓位情况（不包含指数基金）　　基金类型本期仓位估计上期仓位估计相对上期仓位变动剔除股票市值变动净变动相对季报仓位变动剔除股票市值变动净变动季报公布仓位　　股票型86.50% 83.18% 3.32% 3.29% 8.20% 7.76% 78.30%　　混合型76.33% 73.98% 2.35% 2.30% 7.17% 6.78% 69.16%　　全部基金82.11% 79.21% 2.90% 2.86% 7.75% 7.34% 74.36%　　　　资料来源：WIND资讯、国都证券研究所