风险投资家表示，2017 年金融资技术创业公司将会降温，主要是因为首先吸引到风投部门注意的网络贷款板块已经失去了往日的吸引力。但与此同时，风险投资公司还预计在其他几个金融服务领域业务将会增长，包括财富管理，保险和后台运营等成熟的创新领域。
根据埃森哲的数据显示，从 2010 年到 2015 年，美国金融技术初创公司的投资从 16 亿美元增长到 113 亿美元。从早期金融科技还未家喻户晓之前，不论是在繁荣年代还是市场稳定期，金融科技一直都是自然发展。
风投公司贝恩资本集团执行董事
Matt Harris 表示：“2002 年是我决定涉足金融科技投资的第一年，在金融科技公司板块总计投资了 3 亿美元。 去年则达到 100 到
120 亿美元。 我认为我们不会倒退到 3 亿美元，但我们可能会下降到 30 亿美元，这不是一件坏事。
Anthemis 是一家位于伦敦的风险投资和咨询公司，该公司专注于金融技术公司，集团创始人兼总裁 Amhem Nauiokas 指出资本将会降温的另一个原因：一些创业风险投资公司已经放弃了。
她说：“如果我每次遇到一个之前从事金融服务专业的人士，当他们说要成立一个金融科技基金，做一些天使投资的时候，我投上一丁点儿，都会变得非常富有，因为没有人相信他们做不到。”
其中一些新风险投资者及其金融技术人士遇到了监管抵制。
除了这些注意事项，风险投资家将金融服务的几个领域视为金融科技创业公司的沃土。
保险
根据研究公司 CB Insights，保险技术初创公司在 2016 年上半年，在 80 多笔交易中，获得了超过 10 亿美元的资金。风投专家希望这种趋势继续。
洛杉矶风投公司
Core Innovation Capital 创始人兼管理合伙人 Arjan Schutte
表示：“过去十年里我们在金融技术领域所看到的景象，在未来十年将在保险技术领域看到。
这是一个巨大的，休眠的，效率低得令人难以置信的一个行业，需要很长时间来将其解封。
在美国，这是一个价值数百万美元的产业，如果你喜欢，它将令你无比兴奋。”
毕马威金融服务领域的数字及金融技术咨询实践领头人
Anthony Rjeily
，期望金融科技创业公司能够提供更好模式，用于保险承保，索赔处理以及随着物联网相伴而生的“预防性保险”。家庭中相连的设备可以监控主要设备的状态，进行分析并做出必要的预防措施。例如，如果壁炉过热而产生危险，保险公司可以派遣预防性服务以防止其关闭或爆炸。
区块链
在过去一年左右，风投专家像几乎所有人一样，被区块链技术公司所吸引，这些公司为金融服务领域提供分布式账本技术，服务涵盖处理数字货币支付到记录衍生品交易到跟踪消费者债务。
Anthemis
最近从将对面向客户金的融技术公司（包括 Betterment，Trov，Payoff）的投资转向了为金融服务行业提供直通流程的基础设施。
Nauiokas 表示：“我们认为在这个领域有很多工作要做。我们认为市场的未来未必总是最赏心悦目，而是要从根本上结构上发展。”
区块链技术就是一个例子。Nauiokas 表示： “我们对区块链非常看好。虽然其他人都去比特币，我们专注于区块链。
根据
CB Insights，风险投资公司在 2009 年到 2013 年间在区块链和比特币公司中投入了 9300 万美元。然后投资速率上升： 从
2014 年到 2016 年投资达到 9.93 亿美元。虽然一些观察家对区块链炒作感到厌倦，但风投专家并非如此。
来自瞻博网络研究的独立研究发现，他们在今年头六个月在区块链技术和比特币公司上投资了 2.9 亿美元，超过 30 家创业公司获得了资金。
网上贷款
主要由于在
Lending Club 和 Prosper
传出来的不良新闻，2016年，网上贷款遭受了一些挫折。由于涉嫌违反道德规范，包括错误的贷款和利益冲突。Lending Club 的首席执行官
Renaud Laplanche 于5月被驱逐; 在 8 月，CFO Carrie Dolan 辞职，该公司报告的季度亏损为 8140 万美元。
由于该公司贷款买家更加担心贷款质量， Prosper 宣布 5 月份裁员 170 人 ，占公司员工的 28％; 该公司在第二季度报告亏损
3500 万美元。 其他贷款人 Affirm 成为了一个例外，在第二季度筹集了 1 亿美元。
Harris
指出：“去年，大约一半的金融技术投资落在了贷款公司上。大多数大型公共融资都来自 Sofi， Avant，Prosper，Lending
Club 和 OnDeck。在 2016 年，贷款公司还有很多大型，庞大的私人融资。到明年下半年，我预计不会有很多可观的贷款公司股权投资。”
Schutte 说，提供汽车，小型企业，医疗保健和学生贷款的企业都已经做好了创新的准备。 “这些是巨大的贷款垂直体，不同于我们今天主要看到的无担保消费贷款。
自动化与 AI
2016 年上半年，各人工智能初创公司共收到来自风投公司的约 17 亿美元的投资。其中包括私人助理机器人，如 Penny (与本文作者无关) 以及一家名为 Dataminr 的创业公司，该公司通过分析推特的数据来播报实时市场信息。
Core
Innovation Capital 长久以来一直在投资开发机器人以及AI 软件公司。这些 AI
软件帮助金融顾问提出更好的建议并且“避免主要的代理冲突（在售卖一整套金融服务的人之间，这些冲突是固有的），而这对于被各类产品过度覆盖或者覆盖不足的人来说都有所裨益，”
Schutte 说。
“更大的金融机构对于这些应用产生了极大的兴趣，因为它们能够自动处理公司前台、中台和后台的各项流程，” Rjeily 说， “我认为从成本管理的角度在金融服务领域我们将看到持续的压力，同时我们也将继续看到人们对这些应用高度的兴趣和大量的需求。”
智能投顾
今年3月， Betterment 从风头公司手上筹集了1亿美元的资金，但是其余智能投顾公司的增长却有所放缓。
至于风投公司贝恩资本的金融科技投资组合，Harris 说他准备去寻找一些专注于开放度与透明度的公司，以反对华尔街利用客户的无知攫取利益的历史性战略。
Harris 最近投资了 SigFig 。 他认为该公司面向客户的财富管理软件非常便民，并且相比银行过去提供的服务，成本要更低也更现代。这家公司今年与 UBS 做成了一笔生意。
Harris
也投资了一家叫 Novus 的初创公司。该公司为其客户提供关于对冲基金的客观信息，包括养老金，捐赠基金和主权财富基金等。“ Novus
让他们能识破基金经理的花言巧语，并且知道他们的经理在做些什么，他们自己需要承担什么样的风险，怎样产生回报以及产生这些回报的可能性，”他说。“这使那些历史上一直以来隐晦模糊的东西变得更为精细透明。”
Harris 资助的另一家金融科技公司是 OpenFin。这家公司提供金融市场信息并且把自己当成 Bloomberg及其专业市场数据终端的竞争对手。Harris 表示，OpenFin 允许任何人发布诸如交易程序之类的软件应用，这样它就能在浏览器中运行,但是却具有终端的功能。
“他们与半数以上的银行合作，以与 OpenFin 兼容的方式开发应用。并且绕过 Bloomberg 将它们推给客户。”
Harris
最著名的初创公司是 iEX, 这是一家新的配备了“减速带”的证券交易所。减速带这一概念在 Michael
Lewis的书《快闪小子》(Flash Boys) 中有生动说明。它旨在保护老年投资者免受高频交易者的剥削。今年九月， iEX
正式作为一家独立的证券交易所开始运营，与纽约证券交易所以及纳斯达克并驾齐驱。
“我们对此抱有很高的希望，他们将能革新一个已经变得不正当的系统” Harris 说。
房地产
另外一个从 Harris 获益的公司是 Roofstock。 他解释道，美国有大约 1500 万的房屋由第三方所有或租赁，占美国总房屋数的 13%。 Roofstock 为对购买出租房感兴趣的客户和出租房所有者提供了市场。
“他们免去了极其冗长且复杂的清空再售卖的程序，而是直接与租户交易，不受任何干扰，” 哈里斯说。这家公司今年1月上市，并且本年度售出的房屋市值达 5000 万美元。
还有
Point，这家房地产金融科技公司允许房主们放弃其对房屋所有权的一部分份额，以降低每月需支付的按揭贷款。该公司今年9月获得了由投资巨头
Andreessen Horowitz 风投公司领导的A轮融资。Andreessen Horowitz 的一位普通合伙人 Alex
Rampell 在博客中写到，这家初创公司“从根本上对美国最大的资产种类——业主自用型住宅房地产（价值大于10 万亿美元）进行了再思考。”
未能获得充分金融服务的人群
Schutte 看到小额信贷的先驱格莱珉银行在孟加拉国的壮举之后，深受鼓舞，随后便加入了金融科技投资的行列。“这使我想到了放大版的金融服务，它能帮助普通民众获得成功，而不是仅仅沦为一颗螺丝钉。”
但他随后却发现当一个穷人却要付出非常昂贵的代价而且很多人正使用一些高成本的方法来代替传统金融。同时他也意识到利用科技来为未能获得充分金融服务的人群来提升服务质量，其前景十分看好。Core
Innovation Capital 现在正对提供预付卡、汇款和短期小额贷款服务的金融科技公司进行投资。
它现在已不再仅仅专注最低收入人群。
“不一定是穷人才会极度脆弱，” Schutte 说。“我住在洛杉矶，当我看到那些停在独栋别墅之外的宝马车时真的很难过，住在别墅里的那些人甚至不能维持收支平衡。所以这并不仅仅关乎那 1 %的底层贫困人口，还关乎着 90 %的中低收入群体，他们需要特别关注。
Core 的投资团队正尝试投资能提高透明性、安全性和流动性的科技，这是为了“让普通美国人的生活更加美好。”
Core 目前正在资助 Oportun 公司（前身为 Progressive Financiero ）. 这家公司面向 FICO 评分不高但是在其他测评标准下状况良好的人群贷款。
“他们在看似不存在的客户群体中挑选出最佳用户，其中很多人遭遇了次贷危机，”Schutte 说。
在他看来，那些 FICO 评分低的人并不一定存在着高风险。
他说“在这个阴暗狡诈的小额贷款世界，最坏其实也只有 30% 的违约率。这意味着仍然有大部分的人遵照约定按时还款，所以有 70% 的人被错误地定价了。对我来说，这并不是向欠钱不还的人贷款，而是一个更好地分摊人们风险的机会。“
Schutte
指出，更好地现金流数据来源于像 Yodlee 和 Plaid
这样的金融聚合器。在某些情况下，可以获得公用事业和租金付款。社交媒体数据可以作为挖掘信用度的线索。他指出，尽管一些在线贷款机构正在对这些数据类型进行试验，但在“公平信用报告法案”下后两种数据类型被接受的可能性难以确定，因此eBay，亚马逊，Uber，PayPal
等的可信度排名可以作为参考因素。
金融科技效应
当金融科技创业公司向企业发出挑战时，Schutte
将零售银行视为公用事业公司，提供资金和合规功能，而金融科技创业公司则处理面向客户的银行业务。虽然这个想法可能会吓到一些银行家，但已被其他人所接受，包括在堪萨斯州经营
CBW 银行的 Suresh Ramamurthi，他说只要能赚钱，他不介意成为公共事业公司。
Schutte 说：“银行并不会退出。我认为与客户交流的前端竟会更具多样性。银行的功能在于提供合规和财务服务，而不是面向客户。
via fintech
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本文作者：环子
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