摘要： 查看最新行情 北京时间10月30日晚间消息，德银今日发布投资报告，维持 百度 股票(Nasdaq: BIDU )买入评级，将目标股价从245美元调高至261美元。 以下为报告内容摘要： 第三财季业绩：百 查看最新行情
北京时间10月30日晚间消息，德银今日发布投资报告，维持 百度 股票(Nasdaq: BIDU )“买入”评级，将目标股价从245美元调高至261美元。
以下为报告内容摘要：
第三财季业绩：百度2014财年第三季度营收为人民币135亿元，环比增长13%，同比增长52%，与公司指导性预期一致，较我们的预期低1%。基于非美国通用会计准则，每股摊薄收益1.9美元，较我们的预期高4%，较华尔街预期高13%。移动营收占总营收的36%，环比增长3个百分点。由于开支相对稳定，我们预计百度利润率将继续反弹。
移动业务强劲：百度移动业务表现强劲。第三季度，移动流量占到了搜索查询量的50%以上。我们预计，2015财年移动和PC平台的CPC差距将缩减至28%。这主要得益于：1)不断完善的竞价系统的支持；2)丰富的产品线。
利润率反弹：得益于开支下滑，百度第三季度利润超出了预期。尽管百度还将在移动和O2O领域进行投资，我们预计百度2015财年开支将继续呈下滑趋势。为此，我们将百度2015财年和2016财年运营利润率预期分别从30%和32%调高至31%和34%。
调整业绩预期：基于非美国通用会计准则，我们将百度2015财年和2016财年EBIT(息税前利润)预期分别调高3%和5%，将每股摊薄收益预期分别调高2%和3%。
估值：我们继续维持百度股票“买入”评级，将目标股价从245美元调高至261美元。(李明)
时间： 2024-07-29 05:52:14