摘要： 查看最新行情 新浪科技讯 北京时间7月25日晚间消息， 高盛 今日发布投资报告，维持 百度 股票(Nasdaq: BIDU )“中性”评级，将目标股价从91美元提高高至94美元。 以下为报告内容摘要： 查看最新行情
新浪科技讯 北京时间7月25日晚间消息，高盛今日发布投资报告，维持百度股票(Nasdaq:BIDU)“中性”评级，将目标股价从91美元提高高至94美元。
以下为报告内容摘要：
第二财季业绩：
百度第二财季营收和运营利润与我们的预期一致，每股摊薄收益较我们的预期高4%，与彭博社所调查分析师的平均预期一致。百度预计，第三财季营收同比将增长42%(中间值)，该涨幅高于第一财季和第二财季。
分析：
第二财季，百度移动商业化取得了显著效果。主要通过其拍卖系统，以及在核心垂直领域的登录页战略，从而刺激了移动广告解决方案的普及。
百度表示，积极投放移动广告的主要是教育和保健领域的大型客户。第二财季，百度超过10%的营收来自移动服务。对照谷歌，我们预计百度的移动营收比例有进一步提升的空间。
由于百度第二财季营收与我们的预期一致，表示移动搜索和桌面搜索之间还是相互蚕食。
百度第三财季业绩预期相对强劲，我们认为，这主要得益于移动和视频商业化增长，以及收购91无线将推动游戏业务增长。
传统的桌面搜索业务将主要受中小型客户的推动，以及点入率(click-through)的提升。
由于流量获取成本，以及即将到来的移动相关推广所带来的销售及营销成本的增加，我们对百度的利润率持谨慎态度。
鉴于稳定的营收、有效的研发和视频成本控制、较高的利息收入，我们将百度2013财年和2014财年每股摊薄收益预期分别调高3%和2%。
估值：我们继续维持百度股票“中性”评级，将目标股价从91美元提高高至94美元。(李明)