第三方支付托管存隐忧P2P进入银行时代

在争夺P2P平台的资金托管业务上，银行显然是后来者居上。已将账户托管在银行的积木盒子、你我贷等平台表示，新系统大概3月份上线，届时资金交易通道将全部切换至银行渠道，第三方支付渠道将逐渐更换。“银行有资金托管资质，独立的资金托管部，在资金托管上经验丰富，而且，其自身的抗风险能力更强，公信力更高。”九斗鱼CEO郭鹏告诉记者，目前就资金托管方案正在与香港最大的独立本地银行东亚银行[0.00%]做进一步的沟通。银行强势介入P2P托管蓝海来自监管层的支持与巨大的利益冲动是银行杀入P2P资金托管蓝海的驱动力。前不久，民生银行推出“网络交易平台资金托管系统”，积木盒子、人人贷等P2P公司为该系统的首批用户。民生银行资产托管部总经理张昌林透露，民生银行资金托管平台是在监管层鼓励先行先试的基础上成立的，筹备过程中得到了监管层的指导。除了民生银行，招商、浦发、中信等股份制银行亦率先为P2P机构开设资金托管账户。央行支付结算司副司长樊爽文公开表示，P2P的资金托管应该在商业银行，第三方支付资金托管容易造成风险传递、风险溢价，这两种风险的叠加，有可能会数倍放大行业风险。业内人士认为，在监管缺位的情况下，银行介入P2P平台资金托管，一方面可以为网贷平台的高风险借贷提供有力增信，另一方面，也有望逐渐解决“资金跑路”频发的行业困局。按照监管层的想法，鼓励P2P平台将资金托管于银行;而对于银行而言，资金托管业务不占用资本，还可以带来中间业务收入，是银行利润增长转型的蓝海。网贷之家数据统计显示，截至2014年末，P2P行业累计
成交量达2528亿元，是2013年的2.39倍。互联网金融人士预计，3年内，这一市场规模将超过2万亿元。相对于第三方支付，金信网
首席运营官安丹方认为，银行更适合做P2P资金托管。据悉，金信网正积极地就资金托管问题和银行进行接洽。另据记者了解，P2P平台更倾向于选择银行的原因是希望借助银行为平台提供增信。此外，与银行合作，容易达到银监会对P2P行业的监管要求。从某种角度说，P2P平台在银行开立风险准备金账户则是为双方更深层次合作，实现资金托管的预演。此前，九斗鱼已经在东亚银行开立风险准备金账户，对发放的每一笔借款提取1%作为风险准备金进入风险准备金账户，该账户受到东亚银行的严格监管。九斗鱼平台上一旦出现逾期项目，将由东亚
银行监管的风险准备金为投资人刚性兑付。无独有偶。2月12日， PPmoney互联网金融平台也宣布将与浦发银行进行一系列深度合作，并就交易资金系统对接、风险准备金计划等达成了合作意向。PPmoney总经理胡新表示，在浦发银行开设风险准备金专户存管，风险准备金项目初始启动资金为5000万元，此后风险准备金额度将增加至亿元级别。第三方支付资金托管存隐忧在P2P平台向银行资金托管一边倒的背后，折射出的是平台对第三方支付资金托管的隐忧。2014年9月，央行条法司司长穆怀朋表示，互联网金融业当下最大的风险是市场定位的问题和资金托管问题，核心的问题是要搞好资金托管。安丹方对记者直言，第三方支付行业本身尚且不规范，央行也曾在收单等问题上对之进行惩处，而传统的第三方支付公司参与的托管模式也存在很多问题。“首先，第三方资金托管业务还没有相应的托管资质;其次，托管流程的标准性及合规性无从确定，即便P2P平台在第三方支付机构资金托管，也大都是支付公司按照P2P平台的指令进行操作，难以杜绝自融、虚构假标、跑路等问题。”据了解，目前P2P平台存放在第三方支付公司的所有资金，是统一存放在以支付公司的名义开具的银行账户中。第三方支付内部账户之间的资金转移，在银行系统里并不体现，即便支付公司挪用，银行也无法有效甄别，这也是让监管机构最为担忧的地方。郭鹏直言，作为商业主体，第三方支付公司自身也有经营风险，一旦倒闭，P2P平台会受到牵连。按照现有模式，一家平台只能固定一家第三方支付公司，一旦第三方支付公司出现系统问题，P2P平台的业务就要停止，进而对平台用户造成损失。“相对而言，银行的抗风险能力、风控能力、托管经验都要优于第三方支付，不会因为某一笔业务而产生系统性风险。”郭鹏坦言，在资金托管业务上主动向银行靠拢，一方面是为了向符合监管靠拢，另一方面，也是为了提高平台的“增信”度。2014年12月，持有第三方支付牌照的上海畅购企业服务有限公司的“挤兑”危机无疑加剧了P2P的担忧。2015年1月6日，央行上海总部称，上海畅购存在严重经营违规造成资金周转问题。上海畅购或可能成为国内第一家倒闭的第三方支付企业。监管层对于第三方支付资金托管的态度也有所保留。“尽管现在尚无发生第三方支付机构出现经营上的危机或者倒闭，但以目前支付市场竞争的激烈程度来看，这种概率还是存在的，甚至在某种程度上这种概率还不小。”樊爽文表示。监管盲区下的“托而不管”然而，由于细则尚未出台，目前P2P行业资金托管尚属监管盲区，监管层也没有硬性规范平台资金必须要进行托管，托管方是放在银行还是第三方支付也无定论。不过，作为提高“增信”的手段以及从资金安全角度出发，部分平台选择第三方支付开展资金托管业务。也有很多大平台并没有资金托管。从监管层透露的信息可知，未来，资金托管是大势所趋。网贷之家数据显示，2011年到2014年所有的跑路平台，都是没有通过第三方资金托管进行运营。有鉴于此，P2P行业希望资金托管的相关监管细则尽快出台，以防止机构“托而不管”的现实尴尬。2014年，尽管不少平台在探讨与商业银行进行资金托管的合作，不过真正实现银行托管的平台屈指可数。大部分银行只是“只托不管”。托管范围也仅限于平台风险准备金，并非为全部借贷资金，这就意味着，当平台投资人遇到兑付风险时，银行只会动用P2P平台被托管的准备金进行赔付，不对资金划转和可能的归属权争议负责。“目前还处于资金托管的初级阶段，大多数平台采用的是托管，而非资金监管。从某种角度说，托与不托意义不大。”郭鹏正在尝试探索，希望与东亚银行共同开发出一套安全、稳定、高效，有托管价值的托管方案。日前，九斗鱼携手东亚银行正式启动资金监管战略合作。东亚银行和耀盛中国签署了《资金管理协议》。协议签署后，投资者于在线理财服务平台——九斗鱼(耀盛中国旗下)的资金账户将由东亚银行进行监管，此举以切实行动最大程度地保障了投资者的资金安全。郭鹏表示，监管层应尽快明确托管服务的内涵。“托管不光是管理现金流，还包括诸多内容，比如，借款信息怎么披露，如何认定借款人借款的真实性，等等。”此外，任何机构，包括第三方支付平台，如果想从事互联网金融业务，也必须具备相关资质，并且通过监管部门的检测与认定，方可从事业务。安丹方也表示，如果最终确认资金托管是P2P标配，那么应该由法律规定配套托管机构(银行或第三方支付)的配合义务和服务内容，服务内容中要明确规定监管义务和相关责任，避免托管机构托而不管的情况再次出现。值得注意的是，P2P平台与银行合作并不意味着银行将为P2P平台兜底。银行托管可以解决欺诈问题，降低虚假标、资金池的出现，但并不能解决市场风险问题，仍需依靠平台自身的风控能力。在P2P平台看来，监管层如果没有硬性规定的话，选择银行还是第三方支付机构作资金托管人还与托管成本有关。某P2P平台负责人预计，银行托管成本会高于第三方支付。此前，269家第三方支付公司充分的市场竞争，使得第三方支付托管成本更趋市场化。