报告显示8月PE投资额大涨11倍VC投资额下降近5成

8月的风险投资市场表现有点让人费解：虽然创业板如火如荼的冲锋号中，整个创投行业复苏成为不争的事实，但投中集团ChinaVenture统计数据却显示，8月中国私募股权投资市场总投资金额46.50亿美元，环比大幅上涨1146.8%；而创业投资市场投资金额却下降近5成。　　“投资项目集中在PIPE案例或许反映出投资机构急于搭上创业板前几班车的急促心情。”一创投机构老总解释上述现象时表示，创业板的驱动效应带动了整个投资行业升温已成不争事实，对早期项目投资“不热”或许反映出对经济复苏的担忧。　　数据显示，8月，中国私募股权投资市场共披露投资案例8起，环比上升33.3%，总投资金额46.50亿美元，环比大幅上涨1146.8%。　　“上市公司整体盈利趋稳，企业基本面趋好，以及即将正式启动的创业板，均增强了投资机构进行私募股权投资的信心，市场投资活动保持活跃态势”。ChinaVenture研究报告指出。　　本月8起案例中，Growth Capital和Buyout投资案例各为1起，而PIPE投资案例高达6起。PIPE投资案例维持了年初的增长态势，近三个月一直处于上升势头，6月份PIPE数量占总量的31.3%，7、8月份分别达到33.3%和75.0%。　　“投资项目集中在PIPE案例或许反映出投资机构急于搭上创业板前几班车的急促心情。”一创投机构老总告诉记者。　　而从投资行业的角度来分析，本月房地产行业共发生3起投资案例，案例数量最多。医疗健康行业发生2起投资，案例数量占据第二位。　　本月大连万达集团，在2009年初引入建银国际作为基石战略投资者后，又于2009年7月启动第二轮资金募集，建银国际联手华控汇金投入巨额资金再度入股万达商业地产，凸显私募股权投资机构对万达集团独特的建设城市综合体商业模式的追捧。　　“一方面万达集团此举为其筹备已久的主体上市做好前期铺垫，另一方面建银国际等私募股权投资机构获取了分享中国地产持续、稳定收益的投资机会”。投中集团ChinaVenture研究报告指出，中国房地产市场近期一直处于上升通道，投资机构也寄希望在经济复苏背景下分享中国房地产快速升温带来的收益。　　创投规模大降难抑行业回暖势头　　与7月相比，2009年8月创业投资市场投资总体金额环比却下降47.1%，创投市场共披露投资案例22起，投资金额为1.10亿美元。　　“创投市场规模出现了明显的下降趋势。投资额度的大幅减少，反映出创投机构在目前中国宏观经济政策尚难确定，经济复苏尚不稳定的环境下对于市场的谨慎态度”。投中集团ChinaVenture研究报告指出，从具体的投资案例分析，本月投资案例数量下降除机构谨慎态度之外，亦受到行业投资周期因素影响，对于未来数月创投市场投资规模我们将保持谨慎乐观。　　“一个月的数据不能说明问题，我们感觉现在创投市场非常活跃，不断有新机构冒出。”上述创投公司老总表示，中国的风险投资市场中，PE与VC经常绞在一起，很难截然分开。　　投中集团ChinaVenture研究报告指出，相比而言，外资创投对中国的投资意愿增强。外资投资案例呈现稳定上升势头投资案例数量9起。2009年8月，中资机构披露案例11起，投资金额2845.88万美元，外资机构披露案例9起，投资金额6869.75万美元。投中集团ChinaVenture认为，这一变化反映出随着全球经济复苏，外资基金LP所面临流动性紧张的局面有所缓解，投资意愿有所增强。　　“最近投资明显升温，项目企业开口就要10倍以上的项目比较多，一般说来，针对这样的要求我们是不会考虑的，从专业的角度来说，我们必须认真研究各个行业各个公司的具体情况绝对不会跟风而上。”深圳市深圳高特佳投资集团执行合伙人黄青告诉记者，深圳高特佳投资集团上周超额完成募集PE基金——— 深圳市高特佳汇富投资合伙企业(有限合伙)，基金总规模达人民币1.24亿元，基金存续期为5年，主要倾向于投资偏后期的项目。　　黄青告诉记者，公司主要投资于健康医药、高成长性科技企业、新能源新材料、包括一些成长性强的传统制造业。“这些很符合目前创业板企业的定位，但我们是很早以前定下来的，也一直在这些行业进行投资。”黄青说。