功亏一篑中铝母购力拓梦碎中国矿石价谈判料增难度

──对方转与必和必拓合资 获15亿分手费 　　【本报讯】(记者 张以正)全球第三大矿业公司力拓集团昨突然宣布，放弃与中国铝业(2600)母公司中铝集团的195亿美元结盟交易，转而投向其竞争对手必和必拓 (BHP Billiton)组建铁矿石合资公司，并通过供股的方式削减债务。令这宗曾被喻为「中国最大笔海外收购」的交易功亏一篑。中铝对结果表示失望，而依据双方早前签定的协议，撤销交易后中铝可获得1.95亿美元(约15.21亿港元)的分手费。 　　按力拓发行增资股筹资152亿美元的计划，投资人每持有40股，即可每股1,400便士认购21股，认购价比前天伦敦收盘价折价49%。此外，BHP也同意付给力拓集团58亿美元，合组澳洲铁矿石合资事业。其通过发行增资股和合资事业所筹集的资金，将使力拓无需将其最大矿场股权售予中国铝业，而能达到减少389亿美元债务的目的。 　　力拓股价急升13% 中铝下跌　　有关消息一公布，力拓股价即飙升至7个月高位，急升13%至75.75澳元，亦是28.29澳元供股价的近3倍，BHP股价则升10%至38.6澳元。至于中国铝业H股则最低曾跌近5%，收市跌幅收窄至2.07%，报8.06元。 　　去年2月BHP向力拓提出以3.4股换1股的收购要约，惟力拓当时认为对方出价大幅低估了公司的价值和未来的前景而拒绝；后因同年11月大宗商品市场大幅下滑，BHP亦放弃了有关收购计划。直至今年2月，由于信贷市场紧缩，加上大宗商品价格暴跌，力拓因急于偿还其380亿美元债务中的一半，却未能通过出售资产的方式筹得现金，因而与中铝达成协议，以195亿美元战略入股力拓。其中123亿美元收购力拓主要铁矿、铜矿及铝矿等资产，还将认购力拓72亿美元可转换债券，使其持有力拓股权可以倍增至18%。中铝并已就该交易完成了210亿美元的融资安排。 　　中国矿石价谈判料增难度 　　不过协议公布后却遇需越过包括力拓股东、澳大利亚有关政客等的障碍，部分力拓股东因认为其给予中铝的利益大过其他股东，并担心中国将会对铁矿砂等重要商品价格取得影响力。至昨天力拓表示，由于近期市场走势使其与中铝交易价值下降，决定终止有关交易。 　　市场分析师称，力拓与BHP结盟，将进一步提升全球铁矿石的垄断程度和谈判话语权，而对中国这个全球最大的铁矿石消费国则将带来巨大挑战，中国今年想要获得比日本价格更为优惠的矿石价变得难上加难。 　　中铝称续寻战略投资机会　　中国钢铁工业协会经济研究中心副主任陈凌指，两大矿商结盟当然是增强了两矿谈判的决心和信心，令两家更容易协调，增加了中国的谈判难度。但业内人士称，中国料将不会改变在铁矿石谈判中的立场。 　　中铝总经理熊维平表示，会以力拓的单一最大股东身份，关注力拓计划实施配股融资以及拟与BHP在西澳皮尔巴拉地区建立合资企业的事态发展。公司也不会因此改变实现国际化多金属矿业企业的战略目标，未来会积极参与全球矿业领域的共同发展，继续寻求战略投资机会，坚定不移地为实现战略目标而努力。中铝当前持有英国上市的力拓12%股权。 　　中铝公司走出去事件簿　　■2009年2月12日：中铝公司与力拓签195亿美元合作协议，创中企海外投资纪录。其中约72亿美元用于认购力拓集团发行的可转债，债券的票面净利率为9%。中铝可在转股期限内的任何时候选择转股，转股后其整体持股比例将由9.3%增至约18%，其中持有力拓英国公司的股份增至19%，持有力拓澳大利亚公司股份14.9%。 　　■2月16日：有力拓主要股东称，必和必拓收购力拓资产比中铝收购更为理想。如果必和必拓发起新一轮收购，他们将提供融资。 　　■3月17日：《英国观察家报》指，由于力拓股东不满其股权和资产「售价过低」，寻求采取法律手段迫使集团同意，其与中铝签订的协议须有75%股东批准才可进行，而之前协议仅50%股东支持就可。澳大利亚外国投资审查委员会（FIRB）同日宣布，延长对交易的审查时间，在原定的30天审查期基础上再增加90天。 　　■3月26日：澳大利亚竞争和消费者委员会（ACCC）称将不反对交易，因为交易不会降低全球铁矿石的价格。 　　■5月5日：《金融时报》引述中铝海外控股总裁王文福表示，虽然面临力拓股东的压力，但他反对对该公司195亿美元投资力拓的计划作出改动。 　　■5月15日：中铝与力拓宣布获得美国外国投资委员会（CFIUS）对力拓拟向中铝发行可转债的批准。 　　■6月5日：中铝确认，力拓已撤销双方2月12日签署的交易，并将有关协议向中铝支付1.95亿美元的分手费。