摘要： 查看最新行情 新浪科技讯 北京时间8月2日晚间消息，美国投资银行派杰(Piper Jaffray)今日发布投资报告，重申 欢聚时代 股票(Nasdaq: YY )“增持”评级，将目标股价从40美元调高至58美元。 查看最新行情
新浪科技讯 北京时间8月2日晚间消息，美国投资银行派杰(Piper Jaffray)今日发布投资报告，重申欢聚时代股票(Nasdaq:YY)“增持”评级，将目标股价从40美元调高至58美元。
以下为报告内容摘要：
在发布超出预期的第二财季财报后，我们重申欢聚时代股票“增持”评级，但将目标股价从40美元调高至58美元。我们依然相信，欢聚时代多方面的营收推动力将继续推动营收、用户和利润的增长。
第二财季业绩：营收为6660万美元，高于我们预期的5530万美元和华尔街预期的5560万美元。每股摊薄收益0.26美元，高于我们和华尔街预期的0.16美元。网游业务营收同比增长88%，音乐业务营收同比增长119%。毛利率为53.3%，高于我们预期的53%。
APA和ARPU增长：活跃付费用户数(APA)和每用户平均营收(ARPU)同比均显著增长。网络游戏业务，APU为44万，同比增长60%，与我们的预期一致。ARPU为人民币346元， 同比增长16.1%，高于我们预期的人民币334元。音乐业务，APA为63.5万，同比增长174%，高于我们预期的49.5万。ARPU为人民币269元，同比增长5%，高于我们预期的人民币252元。
第三财季业绩预期：我们将欢聚时代2013财年营收预期从2.412亿美元调高至2.67亿美元，将每股摊薄收益预期从0.84美元调高至1.16美元。我们预计，第三财季营收将达到人民币4.3亿元至4.4亿元(约合7010万美元至7170万美元)，高于我们此前预期的6440万美元和华尔街预期的6140万美元。
估值：我们重申欢聚时代股票“增持”评级，将目标股价从40美元调高至58美元。(李明)