摘要： 查看最新行情 新浪科技讯 北京时间6月4日晚间消息， 摩根大通 今日发布投资报告，维持 世纪互联 股票(Nasdaq: VNET )“增持”评级。 以下为报告内容摘要： 我们在上一份报告中曾指出， 查看最新行情
北京时间6月4日晚间消息， 摩根大通 今日发布投资报告，维持 世纪互联 股票(Nasdaq: VNET )“增持”评级。
以下为报告内容摘要：
我们在上一份报告中曾指出，世纪互联可能寻求新业务机会，如VPN和“最后一英里”租赁，这将推动网络管理服务营收增长，并与当前业务形成协同效应。我们认为，世纪互联今年很可能通过并购进入这些市场。
今日，世纪互联宣布，公司及其子公司已经签署协议，投资四川艾普网络及其子公司。通过此次投资，世纪互联可以把自身的数据传输网络延伸至地区性的“最后一英里”接入网络中，从而进一步加强了公司在中国互联网基础设施市场上的领先地位。
艾普网络：四川艾普网络总部位于成都，是第二大私有区域性互联网服务提供商，业务范围涵盖中国11个城市，主要位于西南。艾普网络主要提供“最后一英里”有线宽带服务和其他增值服务。经过此次投资，世纪互联将持有艾普网络约50%的股权，从而成为其最大股东。
协同效应：投资艾普网络将形成潜在的协同效应，主要可以节省带宽成本。近期，带宽成本的节省可能还不明显，但长期效果显著。
财务影响：这笔交易将显著推动世纪互联营收和EBITDA(税息折旧摊销前利润)增长。据我们及世纪互联预计，尽管整合6月份才开始，但将带来较高一位数的涨幅影响。当前，世纪互联自身的有机涨幅约为10%。
推动全年业绩预期：我们认为，这笔交易将刺激世纪互联网和华尔街调高其2014财年全年的营收和EBITDA预计。
估值：我们继续维持世纪互联股票“增持”评级。(李明)