中海油倒跌1%野村指估值过高转呼减持

南方航空H股今早先扬后抑,股价半日倒跌1.85%至2.12港元,成交1557万股.野村发表最新报告称,重申该股减持评级,目标价由1.72港元降至1.58港元,比市价折价25%. 野村指,南航没有为油价作出对冲,因此油价回升料对其打击最大,估计油价上升因素会令南航09年度持续录得亏损人民币11.25亿元(其08年度亏损为48.2亿元).

国际原油价格跌破70美元/桶关口,中海油今早小幅走弱,股价半日跌1.92%至9.72港元,成交5513万股.花旗发表报告称,维持该股卖出评级:但将目标价从7.4港元调高至8.8港元,因油价预期较高,惟仍比市价折价9%. 花旗指,考虑到强劲的预测产量增长和杰出的成本控制,仍然认为中海油是一家高质量的石油勘探与开发公司:更将其2009财年利润预期调高24%.但认为其估值偏高.

中国移动今早随市走弱,股价现跌0.96%至77.05港元,成交203万股.野村发表报告称,维持该股买入评级:但认为81港元的目标价有待检讨.指中国移动现价相当于2009年市盈率11.1倍,低于其他两只内地移动股,估值看来仍然吸引.TD-SCDMA手机的品种和平均售价都较一年前提高,应有助中国移动在国内促销其服务.同时由于TD手机问题不会在短期内解决,TD上网本可满足一些人对无线宽频服务的需求

摘要: A股少见电商股,更别提跨境电商.而身处服装行业的百圆裤业近日宣布收购环球易购.重组方案发布当日,一些大型券商的分析师便开始给机构发送信息,表示看好环球易购,百圆裤业 A股少见电商股,更别提跨境电商.而身处服装行业的百圆裤业近日宣布收购环球易购.重组方案发布当日,一些大型券商的分析师便开始给机构发送信息,表示看好环球易购,百圆裤业的股价亦连续两个交易日涨停,且大有继续之势. 不过,环球易购估值过高.跨境电商的龙头企业也生存困难等问题,亦令百圆裤业受到质疑. 被指估值过高 百圆裤业以约10亿

雅居乐地产今早高开低走震荡回落,股价现更倒跌0.42%至9.53港元,成交340万股.高盛发表报告称,维持该股买进评级,并保留在确信买进名单中:但将目标价由11.68港元提升至12.4港元,较2010年底的资产净值折让10%,比市价溢价30%. 高盛指,雅居乐的估值不高,较10财年资产净值折让31%,相当于10财年14倍的预测市盈率,股价为10财年帐面值的2倍.并为反映最新的项目情况,将雅居乐09-11财年盈利预测上调了3%-5%,将2010年底的资产净值提升6%.指截至5月份雅居乐的合约销售额

早市一度震荡攀升的骏威汽车午后随大市回落,股价现倒跌0.79%至3.78港元,成交3937万股.瑞银发表报告称,将该股评级由买进下调至中性,但将目标价由3.8港元提升至4.1港元,因风险预期下降(贝塔值由1.30降到1.20),比市价溢价8%. 瑞银指,对骏威汽车的中期前景持谨慎态度.预计近期市场关注的焦点已从月度销售数据转移至公司的盈利,如果盈利令人失望的话,会打击汽车股股价.但料在这种环境之下,骏威会跑赢同类股份,因市场原本对骏威的盈利预期相对平静.

受益于国际原油价上涨的中海油今早走高,股价高开0.93%至10.9港元,成交365万股.因受美元走软及国际能源署(IEA)上调原油需求预期推动,纽约商交所原油期货七月合约涨1.35美元或1.9%,至每桶72.68美元,刷新七个月以来的新高:从而令原油价格波动最为敏感的中海油受益. 惟DBS唯高达发表最新报告称,只维持中海油持有评级:但将目标价上调39%至10.81港元,比市价小幅折价.指因原油价格预期上调,同时市场风险溢价下降令加权平均资金成本率降低:将该公司09-10财年盈利预期上调12%-1

威高股份今早成交清淡,股价现跌3.16%至19.9港元,成交3.2万股.瑞信发表报告称,维持该股中性评级:但把目标价由16港元提升至19港元,相当于10财年18倍的预测市盈率,比市价尚小幅折价. 瑞信指,威高股份超过93%的销售都来自于 中国市场,产品组合不断优化,以及高增长潜力应令该股较同类企业的平均估值享有30%的溢价.但瑞信担忧,威高客户的信用受到严格控制,这可能限制该公司近期的收入增长.同时相信威高目前的估值已得到完全体现(相当于10财年20倍的预测市盈率).

招商局国际今早高位整固,股价半日涨4.25%至23.3港元,成交555万股.德银发表报告称,将该股评级由沽售提升至持有:目标价21.5港元,较09年度每股资产净值27港元折让20%,比市价折价8%. 德银指,鉴于对美国经济有较佳展望,故上调今.明两年内地货柜吞吐量的预测,至倒退5%及增加8%(之前预测为倒退10%及增加5%):惟认为招商局国际现价已反映有关利好因素,估值已高(10年度预期市盈率18倍).