【钢铁板块】基本面转暖后市仍有为

每经记者　李文艺　　钢铁板块指数本周上涨了7.98%，而大盘本周涨幅为4.59%，钢铁板块指数跑赢大盘3.39个百分点，这在今年还是首次出现。不过，从年初算起，钢铁板块的整体涨幅仍然落后于大盘。中银国际认为，本周钢铁股的反弹不是短期的题材性炒作，而是基本面有所改变使然，后市仍值得期待。　　长江证券发布行业报告称，历年在二季度旺季出现反弹的钢价在今年也没有出现例外，说明季节性因素对行业需求的影响依然显著，当然，由于整体需求疲弱，钢价至4月底才有所表现，较正常年份偏晚。虽然产量反弹较快，但社会库存一直在艰难下降之中，这说明需求或许还算不上强劲，不过也超出了预期。　　中银国际钢铁行业研究员许乐民称，本轮钢铁股反弹的几大刺激因素分别是：行业整体PB（市净率，股价与净资产之比）值偏低；走势落后于大盘，有补涨机会；钢价持续上涨，基本面有所改变。其中，房地产行业复苏带动钢铁行业基本面改善，是近期板块表现抢眼的主要原因。“我个人认为通货膨胀的预期，下游房地产的恢复，对钢铁行业有支撑。”许乐民称。　　不过，银河证券钢铁行业研究员孙勇并不这样认为，他对下半年的钢铁行业仍看淡。　　孙勇表示，这一波的钢铁股行情是铁矿石谈判带来的交易性机会，并非基本面的转好。随着铁矿石谈判的不断深入，资源价格定价权的争夺日趋激烈，由于澳矿巨头与日本钢企达成降价35%的首发协议后，铁矿石进一步降价的难度增加，因此，对于国内拥有铁矿石资源的钢铁企业来说，是个利好。“过去，铁矿石协议价格通常比进口现货价及国内铁矿石价要低，所以国内铁矿石具备了涨价条件。”孙勇说。孙勇对钢铁行业持　“谨慎推荐”态度，但看好拥有铁矿石资源的中小钢铁类上市公司，如酒钢宏兴、凌钢股份、八一钢铁等。许乐民表示，在行业预期乐观的背景下，除了有铁矿石资源的中小钢企外，行业龙头宝钢股份、武钢股份等也可关注。