通信设备增势明显3G商用拉动产业进一步升级

本报记者 张智江　　工业和信息化部近日发布了《中国工业经济运行2009年春季报告》。受电信业3G投资拉动，4月份，通信设备制造业内销增长9.5%，其中交换设备行业增长79%。但国内市场增势对扭转行业下滑的作用有限。　　目前，三大运营商都已宣布3G大规模商用或试商用，全国越来越多的城市相继开通3G网络，各种网络设备、终端需求明显增强，在此情形下，通信设备增势明显。　　龙头股主力减仓明显　　本周大盘在前两个交易日一度上攻并逼近2700点，但此后三个交易日连续出现调整，一周累计下跌了1.80%，呈现先扬后抑的格局。在短线获利盘恐慌出逃的打压下，两市股指纷纷跌破5日、10日均线的支撑。其中，上证指数累计下跌47.66点，收于2597.60点，深成指下跌200.60点，收于10072.63点，两市共成交9942亿元，较前周小幅下降。　　上周，通信板块中主力资金减仓较为明显个股有：中国联通和中兴通讯。其中，中国联通主力5日减持0.95%，当前持仓为21.91%，下跌 6.29%，收于6.26元；中兴通讯下跌3.04%，收于35.38元；光通信领头羊烽火通信(600498)涨3.36，收于15.7元。　　光纤产业率先受益　　中国的通信设备厂商正加紧赶超欧美巨头。市场研究公司DellOro近日发布研究报告，报告称，全球一季度移动通信设备市场份额排名已经发生了变化，其中中国通信商华为技术有限公司的市场份额从去年同期的7%翻倍而达到了15%，成功超越阿尔卡特-朗讯，成为世界第三大移动电信设备提供商。　　中国电信韦乐平表示，今年中国整体光通信市场规模会是去年的三到四倍，增长非常迅速。数据显示，2008年仅EPON设备国内总共部署了约800万线。　　中兴通讯5月21日在北京发布了全球首款上下行对称10GEPON设备样机，该款产品上下行最高速度可同时达到10Gbps。中兴通讯副总裁及固网产品总经理许明表示，从去年开始，国内运营商已经开始启动大规模部署FTTH(光纤到户)，中兴期望今年能够突破2000万线的建设规模。　　看好盈利前景　　随着国家3G投入的逐步实施，在当前3G建设初期，通信设备类上市公司收益明显，目前已公布的数据显示，多家通信设备类公司中期业绩同比都将出现不同程度的增长。　　今年第一季度，在32家通信类上市公司中，有22家企业的净利润同比出现增长，基础设备类公司的增幅非常明显。目前已经公布的数据显示，多家通信设备类上市公司中期业绩同比都将出现不同程度的增长。　　西南证券认为，光纤光缆子行业最先受益于3G建设，同时光进铜退、FTTX、村村通及宽带接入的普及都将会给该子行业带来发展机遇。需求的增加使得光纤光缆的价格也随之提升，集采价由2008年70-75元左右/芯公里上升至80-85元左右/芯公里。国内光纤光缆行业的公司必将受益于目前光纤光缆量价齐升的态势。　　天相投资看好烽火通信的定向增发，认为烽火通信的FTTX产业化项目给公司带来良好的盈利前景，光缆产业化、藤仓烽火预制棒项目和ASON产业化项目风险与机遇共存。看好2009年-2011年光通信行业投资。主要原因：基站扩容、FTTX和村村通等项目将加大电信运营商对光通信设备和光线光缆的需求，所以烽火通信的FTTX产业化项目、光缆产业化项目和滕仓烽火预制棒项目在未来具有较好的应用前景；我国的电信用户仍然在不断地增加，三大电信运营商，尤其是中国电信和中国联通，还需要大规模进行核心网扩容，烽火通信此次集资项目ASON产业化项目也有较好的应用前景。