美国Kabbage（kabbage.com）公司成立于2009年，由Rob Frohwein成立于亚特兰大，目前有三块业务: 小企业短期贷款（Kabbage）、个人消费贷（Karrot）以及风控技术外包。在旧金山4月举办的Lendit互联网金融大会上，财新记者专访了Kabbage位列第四的合伙人、首席市场官兼首席收入官Victoria Treyger，这位出身于传统金融行业的干练女士对财新记者介绍了Kabbage的情况。
自营放贷
小企业短期贷款是Kabbage的主营业务，贷款期限为6-12个月，等额本息还款，允许提前还款，超过期限需要偿还后重新申请。额度为2000至10万美元不等。利率因个体而异，月息从1.5%至12%不等（合APR为18%至144%），据Victoria表示，36%至50%的APR最为常见。
资金来源方面， Kabbage背后的“金主”是古根海姆合伙公司(Guggenheim Partners)。该公司是近年快速崛起的金融巨擘,为机构及私人客户提供资产管理、投资银行、保险等金融服务。它旗下的古根海姆证券2014年给Kabbage投资了2.7亿美元，用于Kabbage的自营放贷。
从早期为电子商务平台eBay网店主提供营运资金支持开始，Kabbage平台上线之后不断长大，已经覆盖了Yahoo、Amazon、Shopify、Etsy等电商平台。之后又渗透至线下，现在Kabbage的贷款对象“没有任何行业限制”，Victoria说。
还款一般是通过银行或第三方支付，消费者在该商家的银行账户或第三方支付的交易金额，会按照约定的比例直接划转到资金提供方的账户。因此，大部分预款提供方都与银行等支付中介保持着合作关系，顺便能掌握企业运营状况。
“我们和银行接受完全相同的信贷监管。”Victoria说。
目前，Kabbge的自营业务运转良好，尽管互联网金融行业自从2015年下半年起开始在美国减速（参见“Lending Club首席执行官：2016年美国P2P将大洗牌”），但Victoria表示“Kabbage业绩越来越好。”
目前Kabbage还和美国小企业局（SBA）合作，帮SBA给小企业主进行培训，同时也是SBA推荐给小企业主的融资渠道之一。
技术是第一竞争力
Kabbage平台一直以“7分钟放款”的口号闻名。之所以能做到这么快，就在于它独特的大数据信用评级系统。该系统按照行业制作不同模型，应用超过300个参考变量。除了美国最普及的FICO信用评分，Kabbage还分析了一些非信用评分数据——例如亚马逊和易趣网的用户评级，还有传统银行和支付平台的操作流程等。通过将各项指标汇集在一起，Kabbage的平台可以立即进行运算，仅在几分钟内，就能够分析出贷款价值，从而告知借款人合理的信贷额度和利率。
在向eBay、Yahoo、Amazon等电商平台提供服务时，Kabbage已经可以掌握一些经营数据，如在线网店访问量、交易量、用户评价、物流信息、税务登记号等。2011年，UPS旗下基金入股又带来了客户配送数据的共享。同年，Kabbage颠覆性地推出了Social Klimbling商家信用评分体系，通过关联Facebook、Twitter和Linkedin账户，社交网络信息数据竟然也能引入到商家信用评分体系。在中国就相当于，你在新浪微博账户的评论、转发以及微信朋友圈的“赞”都能成为考察指标，颠覆了传统信用评分体系的理念。
Victoria详细介绍称，在用户初审当中，会要求用户填写银行账户、报税情况、审计软件等信息。“我们在初审中采用的变量都是金融强变量。”
而社交信息、网店买家评论、手机应用信息等“非主流数据”，在通过初审后的具体放贷时才会纳入考量。
美国征信体系如此健全，为何还要重新制作自己的风控系统？Victoria表示，最重要的原因是“我们是动态的，FICO是静态的。”
纵向而言，每个行业都是不断改变的，Kabbage风控系统会根据行业变化不断调整额度和利率，例如春季是施工的忙季，工程类贷款额度就会自动升高。横向而言，她将动态信用系统比作抓中药，每个人适用的模型不同，参考的变量也不同。
Victoria表示，Kabbage从2005年开始酝酿，2008年才正式上线，期间的三年就是在专注研究动态大数据信用系统，这是Kabbage的核心竞争力。
技术变现
Kabbage成功的关键是风控技术。除了自己放贷，Kabbage也将风控技术卖给其他金融机构，这也是其盈利的另一大来源。目前和Kabbage合作的银行包括世界最大的直销银行ING Direct，此外还有西班牙桑坦德银行（Santander）, 加拿大丰业银行（Schotiabank）等金融机构。
以ING Direct为例，2015年10月14日，ING集团给Kabbage投资1.35亿美元，并借助Kabbage的线上风控技术，在西班牙开展上限为10万欧元的中小企业线上贷款。打开这项服务首页，就能看到“Powered by Kabbage”字样。
Victoria认为，传统机构未来的革命方向就是借助外部技术力量。“假如有互联网金融公司的技术助力，传统银行将能够获取比现在多得多的客户数量。”
未来，Kabbge还将继续寻找金融机构购买其技术，其中包括中国机构。“我们现在和中国一些机构正在谈”，Victoria透露，“我们不会直接去中国放贷，但我们希望中国机构采用我们的技术。”
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