揭秘嘉实一锅端红塔红土子公司真相：提成未兑现

“深圳红塔”实管规模300亿，投顾提成未兑现最大诱因“揭秘者”透露，红塔红土管理的专户规模已超300亿元，督察长亲自跑业务，子公司的副总裁以及部门总经理由两夫妻分别担任。一贯低调的红塔红土基金最近成为了舆论的焦点。据知情人士透露，红塔红土基金子公司团队被嘉实资本一锅端，子公司目前业务陷入停滞状态。记者上门采访未果，却收到匿名人士的爆料邮件，称红塔红土基金要求业务人员向公司退回奖金。以“不予办理离职”要挟业务员8月20日上午，理财周报记者来到位于南山区智慧广场A座8楼的红塔红土基金总部，与大多数基金公司总部设于写字楼林立的中心区不同，红塔红土基金的选址也与其低调的风格相符。记者希望就子公司人员流动问题采访红塔红土相关负责人，不过，其综合管理部工作人员告诉记者，公司高层均在外地出差，暂时无法联系。当天，记者与红塔红土基金部分工作人员交换了名片。随后，记者拨通了红塔红土基金总经理李凌的电话，电话那头，他向记者坦言，“目前子公司团队的确出现了人员的流动，具体人数不方便透露，因为，离职人员还在办理手续。”“我们子公司还有别的团队，子公司目前仍有足够人员支持公司的运转。”他补充道。8月23日，记者收到一封来自于“揭秘者”的邮件，该邮件表示，红塔红土基金业务停滞，人员集体离职的事实为红塔红土基金与投资顾问合作出现分裂后，无理要求业务人员将已发放的奖金退回给公司，并且以不给业务人员办理离职手续为由要挟业务人员去摆平投资顾问机构。记者就此问题致电红塔红土基金总经理李凌，他表示正在开会，并对记者复述的邮件内容予以否认。人员流失背后去年6月12日，红塔红土基金成立，注册地址为前海——深圳市南山区粤兴二道6号武汉大学深圳产学研大楼B815房。今年一月份，红塔红土基金子公司获批，全名为深圳市红晟资产管理有限公司。11天后，红塔红土公告，全资子公司名称变更为“深圳市红塔资产管理有限公司”。对于成立仅半年的红塔资产，其多达10多人的团队流失，可谓是一个不小的打击。对于团队离职的原因，红塔红土基金总经理李凌表示，“这涉及很多方面的原因，当然，理念不合也是其中之一。”同时，他告诉记者，“我们也在构建自己的团队，从前台的业务团队，中后台团队，我们都在招人。”“其实，基金子公司人员流动是非常正常的。”记者了解到，该团队主要负责人是一对夫妻，具有信托背景，主要在做房地产项目。“如今基金子公司大量从信托公司挖人，但是，挖来的人是否真是适应基金公司的管理体制，值得打一个大大的问号。”华南一位基金业人士告诉记者。“过往信托团队自身负责对风险的把控，现在除了子公司负责人签字外，还要再过母公司一道关。这会让有信托背景的人士非常不适应。”或许，这种信托与基金子公司的体制差异和双方理念不合，是导致子公司团队离职的主要原因。据了解，为了更快地发展专户业务和子公司业务，红塔红土与大量手上握有项目资源的投资顾问进行合作，这也使得红塔红土基金在短时间内类信托业务迅速崛起。300亿专户规模基金业协会发布的数据显示，2012年末红塔红土基金资产管理公司的专户业务规模为40.89亿元。作为一家公募基金，红塔红土并没有发行过公募产品，被不少业内人士诟病为不务正业。而红塔红土基金的股权结构也注定了其私募的基因特性，其注册资本为2亿元人民币。红塔证券持股49%，系其最大股东。此外，深圳市创新投资集团和华远集团分别持股26%和25%。对此，李凌告诉记者，“由于资本市场持续低迷，我们一直在寻求有利时机推出公募产品。近期，公司正在与有关销售机构洽谈，希望尽快推出首只公募产品。”而截至目前，现有的82家基金公司中，共有9家尚未发行公募产品。除了红塔红土，其余8家基金为江信、中原英石、前海开源、东海、中加、兴业基金、道富基金和国开泰富基金公司。据业内人士称，依托于子公司与专户业务，红塔红土基金的资产管理规模已经超过百亿元，并非去年基金业协会的40.89亿元。不过，上述“揭秘者”表示，红塔红土管理的专户规模已超300亿元，如此惊人的成长速度与红塔红土的管理层组成及与众不同的管理流程密不可分。他表示，红塔红土母公司由总经理挂帅，督察长亲自跑业务，子公司的副总裁以及部门总经理由两夫妻分别担任。这样的团队组合使得公司能充分解决大部分公司业务人员与风控人员的冲突，大大提高业务效率。“目前市场上不管是基金公司还是信托公司，都分为业务承揽、业务承做以及风险控制三个部门。由于一个项目需要经过三个部门，而三个部门的职责不一，使得一个项目下来快则一两个月，慢则三个月半年，即使是完全没有技术含量的通道业务，由于要经过风控部门，法律法规部门，最快也要两三天。”“但由于红塔红土巧妙地将风控部门和业务部门进行有机统一，使得公司在通道业务上可以做到1到2个小时内完成所有的流程。这种与众不同的管理方式正是公司驶上快车道的重要因素。”对于专户300亿元的规模，总经理李凌也予以否认。而截至2012年，40.89亿元的资产管理规模也使得红塔红土规模上超过了富安达、德邦、长安基金、国金通用等次新基金公司，同时也超过了益民、诺德、纽银梅隆西部、金元惠理等小型基金公司。“今年以来，确实不少基金公司选择了收缩公募战线，将主要精力放在专户和子公司上。这也使得小基金公司实现弯道超车成为可能。”上述基金业内人士告诉记者。证监会新闻发言人8月2日表示，截至6月底，证监会已经核准设立38家基金子公司，其管理账户368个，管理资产规模1500亿元，约占基金公司非公募业务的16%。此外，相比起去年底7564.52的行业非公开募集资产规模，今年前六个月的规模为9682.70亿元，增长了2118.18亿元，增幅高达28%。投奔嘉实对于团队为何投奔嘉实资本，记者试图向红塔红土方面寻求答案，不过，红塔红土并没有就此问题进行回复。如前所述，该团队主要负责人是一对夫妻，具有信托背景，主要在做房地产项目。而业内人士告诉记者，嘉实资本最主要的精力便是放在了房地产项目上。如今，市场上可见的产品包括嘉实资本与盛世神州房地产投资基金公司合作募集设立的嘉实资本盛世美澜园专项资产管理计划。该资产管理计划显示，由嘉实资本募集1.4亿元的“优先级”，镇江恒福负责0.6亿元的“劣后级”。其中，嘉实资本募集的“优先级”将根据资金量情况享有9%、10%、11%三档预期年化收益率，认购门槛100万起步，产品期限为18个月至24个月。同时，嘉实资本掌控镇江恒福94%的股权，在必要情况时可作抵押资产。该产品为一只类信托产品，在结构设计和收益方面都具备了目前信托产品的特征。“房地产信托项目是信托业最为重要的业务，一方面由于抵押物是实实在在的土地和在建楼盘，风险可控；另一方面，更是因为房地产公司能承受较高的融资成本，房地产信托收益率也高于其他信托品种。”深圳一位信托公司高层告诉记者。他表示，目前信托公司正受到了基金子公司的争食，而且来势汹汹，纷纷高价从信托公司挖来团队。此外，嘉实资本的房地产项目还有困民长水国际机场生产生活配套服务区专项资产管理计划、嘉实资本鑫塔水尚二号专项管理计划。因此，上述从红塔红土离职的具有信托背景的团队，加盟嘉实资本也是情理之中。此外，除了房地产项目，嘉实资本还涉足了电商信贷、影视等多个领域。而根据公开信息，红塔红土专户的主要项目均为参与上市公司定向增发，其中，2013年5月，红塔红土旗下专户产品就参与了锡业股份(行情,问诊)定向增发，以16.66元/股的价格获配2360万股，认购金额39317.60万元，限售期为12个月。而旗下专户还耗资3.4亿元认购5600余万股皖能电力(行情,问诊)，红塔红土基金披露称，基于对皖能电力企业价值分析与前景预测，以财务投资为目的，运用所管理的某资产管理计划的委托资产。从绵世股份(行情,问诊)披露的中报看，我们可以发现，上市公司绵世股份借道红塔红土专户进行投资，该产品名称为红塔红土基金·绵世分级一号，投资金额为3000万元，截至半年报，期末账面值为3081.37万元。“基金专户能做的，一定不会放入子公司。”上述基金业内人士表示，“理论上是母公司不能做的业务都放在子公司做。”因此，如果红塔资产负责房地产项目的团队离职，投奔嘉实资本，那么，对红塔红土的影响着实不小。