摘要： 查看最新行情 北京时间8月12日晚间消息，德意志银行今天发布研究报告，给予 腾讯 股票( 00700.HK)持有评级，目标股价367港元。 以下为报告摘要： 腾讯将于本周三(8月14日)香港股市收盘
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北京时间8月12日晚间消息，德意志银行今天发布研究报告，给予 腾讯 股票( 00700.HK)持有评级，目标股价367港元。
以下为报告摘要：
腾讯将于本周三(8月14日)香港股市收盘后公布第二季度业绩。我们预计该公司上季度营收为人民币141亿元，同比增长34%。彭博社平均预测值为145亿元。我们认为，第二季度调整后每股收益(EPS)为2.31元(平均预测值为2.3元)，同比上升27%。过去三个月，腾讯股价大涨32.3%(恒生指数同期下跌5.2%)，不过，该股最近5天下跌了3.7%(恒生指数同期下跌1.9%)，走势一般，这表明该公司此次发布特别强劲业绩的可能性有限。腾讯业务的多元化和统治地位、对移动社交游戏等特定的预期、对中国互联网行业的看法大幅改善、高度期望的IPO活动的光晕效应和其他因素让我们认为，一切利空都不会持续太久。
移动游戏
媒体每天对《天天爱消除》游戏下载量连篇累牍的报道表明腾讯确实收到了预期效果。据官方新闻稿称，最近发布的《天天爱消除》游戏发布前三天iOS和Android版的总下载量达到了惊人的3千万次。据应用数据研究公司App Annie称，《天天爱消除》已经登上中国市场免费应用排行榜第一位和综合应用排行榜第二位。我们预计，该游戏每天的总收入为50万至100万元。我们预计管理层将解决可持续ARPU等级、与开发者的收入分成等问题。
另一个日益受重视的领域是支付，因为它与腾讯移动业务相关。微信最新引入了支付功能，我们预计管理层将会讨论该业务更长期的愿景。
电子商务
我们也非常关注腾讯电子商务业务扩张的进展。我们预计，第二季度电子商务业务的毛利润率为7.6%，预计明年同期可达9.5%。该公司的集市模式稳健推出，利润率趋势还可能进一步向好。
桌面游戏依然十分重要
我们专有的游戏追踪模式表明，由于暑假到来，腾讯两款核心游戏《地下城与勇士》和《穿越火线》相比五月份应出现季节性反弹。(达西)