StifelNicolas看好海辉软件交易前景

新浪科技讯 北京时间7月11日晚间消息，美国投资公司Stifel Nicolas今天发布研究报告，对海辉软件收购Nouveon Technology Partners的交易表示看好，并将海辉软件股票评级为“买入”。　　以下为报告全文：　　7月8日，海辉软件宣布收购IT及流程顾问服务公司Nouveon，后者主要专注于金融服务和能源行业。海辉软件先期将向该公司股东支付550万美元现金。基于Nouveon未来两年的业绩，海辉软件还可能支付更多款项。这笔收购预计将给海辉软件2012年业绩带来积极影响。　　海辉软件与中国同行业竞争对手有所不同。该公司一方面致力于向中国国外公司出口软件服务，另一方面也面向国内公司提供服务。目前，海辉软件的营收有83%来自中国国外市场，高于同行业竞争对手的45%至55%。海辉软件此次收购与此前的其他收购基于同样的战略。该公司表示，希望通过其技术发布能力在中国提供价值更高的内容。海辉软件管理层此前承认，其海外业务正出现廉价商品化的趋势，因此应当把握
中国市场的发展趋势。　　海辉软件表示，这笔收购将有利于该公司2012年业绩，但并未提到对2011年业绩会有何影响。不过，假定Nouveon没有亏损，而公司整合成本适中，这笔收购对海辉软件2011年利润的影响可以忽略不计。　　我们目前对海辉软件的目标股价为28美元。以除现金外2012年每股收益预期1.11美元计算，这相当于动态市盈率23倍。(张楠)