摩根大通今日发布研究报告，维持 世纪互联 股票(Nasdaq: VNET )“增持”评级，同时维持35美元的目标股价不变。
以下为报告内容摘要：
世纪互联股价与3月份的高点相比下滑了17%，我们认为，这主要是市场基金分配上的转移，世纪互联的业务基础并未发生任何变化。相反，我们还看到一些将推动股价增长的积极因素。为此，我们继续维持世纪互联股票“增持”评级。
发改委严审互联网数据中心项目：我们认为，国家发改委暂停审批北京的互联网数据中心(以下简称“IDC”)新项目是为了平衡供需关系，对世纪互联没有影响。世纪互联设立新机柜完全属于公司级别的决定，不需要得到国家爱发改委的批准。我们认为，国家发改委此次暂停审批是为了清理一些以廉价占地为主要目的的IDC项目，而不是真正限制数据中心的建造。该决定有助于清理北京市场的一些冗余的数据中心，这将为世纪互联提供定价优势和更好的竞争环境。
工信部酝酿向民资开放宽带接入业务：据报道，工信部正酝酿向民资开放宽带接入业务，这提升了世纪互联获得相关牌照的机会。世纪互联已经通过与东莞政府的合资公司提交了电信牌照(主要为宽带牌照)申请。对于世纪互联而言，获得该牌照意义重大，因为世纪互联将可以提供利润率较高的P2P服务。此次，工信部酝酿向民资开放宽带接入业务将提升世纪互联获得相关牌照的机会。
Office 365落地中国： 微软 本周二宣布，由世纪互联运营的Office 365云服务正式落地中国，用户所熟悉的Office 套件、即时通讯、协作组件将首次作为云服务提供给中国企业用户及政府机构。中国的服务价格与全球一致，在今年5月31日前还享有20%的优惠。我们的数据显示，市场初期反馈良好，几家大型客户已经订阅了该服务。
第一财季业绩和第二财季业绩预期：我们认为，世纪互联2014财年第一财季业绩和第二财季业绩预期将与我们的预期一致，不会给市场带来惊喜。
估值：我们继续维持世纪互联股票“增持”评级，同时维持35美元的目标股价不变。